Agronegócio

Este bilionário pode arrecadar mais de US$ 1 bilhão com a falência da FTX

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4 meses ago

Junho 4, 2024

Quando a FTX entrou em falência, investidores profissionais de criptomoedas viram uma oportunidade lucrativa. O fundador da empresa, Sam Bankman-Fried, aparentemente estava sem bilhões de dólares em fundos dos clientes, mas a empresa detinha US$ 3,4 bilhões (R$ 5,2 bilhões) em várias criptomoedas. Para satisfazer as reivindicações dos credores, o espólio teria que vender esses ativos.

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Os responsáveis pela consolidação dos fundos da FTX tinham pouca experiência com criptomoedas, resultando em perdas de milhares de dólares. Em setembro de 2023, o espólio da falência contratou a gestora de ativos Galaxy Digital Holdings, do bilionário Michael Novogratz, para ajudar a gerenciar a reserva de criptomoedas. Isso incluía a venda, hedge e staking dos tokens digitais, um processo que permite aos detentores de tokens ganhar renda passiva ao ajudar a validar transações em uma rede blockchain.

Aproximadamente um terço do tesouro de criptomoedas da FTX era composto por SOL, o token nativo da blockchain Solana. Entre agosto de 2020 e maio de 2021, a empresa de Bankman-Fried comprou cerca de 60 milhões de SOL, a maioria bloqueados. No final de agosto do ano passado, a criptomoeda estava sendo negociada por cerca de US$ 20 (R$ 104) por token, mas até o final do ano, seu preço aumentou cinco vezes, ultrapassando US$ 100 (R$ 523). Se a FTX pudesse liquidar rapidamente seu SOL e outros ativos, seria capaz de pagar integralmente as reivindicações de seus clientes – algo raramente alcançado por credores em grandes falências.

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A ressalva é que a maioria dos tokens que Bankman-Fried possui estão bloqueados, o que significa que eles só podem ser vendidos em lotes mensais entre 2025 e 2028. A compra antes dessas datas significa leilões de tokens com descontos acentuados para compensar o considerável risco assumido pelos compradores devido à volatilidade das criptomoedas. No entanto, os retornos potenciais poderiam ser enormes. É aqui que entra a unidade de negociação da Galaxy, que se posicionou como compradora nos leilões.

Reorganização da falência pode ser lucrativa para Galaxy

A Galaxy Asset Management decidiu distribuir a venda da criptomoeda em vários leilões. O primeiro lote, entre 25 milhões e 30 milhões de tokens, foi vendido no final de março por US$ 64 cada, representando um desconto de mais de 60% em relação ao preço do SOL na época. Os tokens foram comprados por um pequeno grupo de empresas, incluindo os fundos de hedge Pantera Capital e Neptune Digital Assets.

A empresa do bilionário Novogratz também foi uma das compradoras. A Galaxy Trading comprou tokens em nome de investidores para um fundo especial que levantou cerca de US$ 620 milhões e cobrou uma taxa de gerenciamento de 1%. A compra presumida de 9,7 milhões de tokens pelo fundo da Galaxy já teria gerado um lucro no papel de US$ 1,03 bilhão (R$ 5,39 bilhões).

No segundo leilão, realizado no final de abril, o espólio da FTX supostamente vendeu 1,8 milhão de SOL, com lances bem-sucedidos variando de US$ 95 (R$ 497) a US$ 110 (R$ 575) por token, com descontos de 15% a 26% dos preços de mercado. A Galaxy Trading novamente levantou dinheiro de investidores. Os lucros potenciais totais para o segundo leilão foram de mais de US$ 130 milhões (R$ 680 milhões), com base nos preços atuais.

“Não é incomum, nem raro, que um banco de investimento participe de várias partes de uma venda ou evento de liquidação,” diz Rob Hadick, sócio-gerente da empresa de capital de risco focada em criptomoedas, Dragonfly. “Dito isso, é claramente uma má ótica que levantará suspeitas de qualquer comitê de credores. Questões como acesso injusto à informação e desincentivo à transparência de preços são preocupações válidas.”

Ainda não está claro precisamente quanto a Galaxy de Novogratz lucrará com a reorganização da falência da FTX. As ações da empresa do bilionário, negociadas em Toronto, subiram 161% nos últimos 12 meses e agora têm uma capitalização de mercado de US$ 3,6 bilhões (R$ 18,8 bilhões).

Comitê da FTX

O Comitê Oficial de Credores Não Garantidos (UCC) da FTX, composto por antigos grandes clientes e formadores de mercado da bolsa, aprovou as vendas de tokens. Um porta-voz da FTX emitiu uma declaração apoiando o papel duplo da Galaxy na reorganização da falência:

“O Tribunal de Falências aprovou os termos da retenção da Galaxy Asset Management, sujeitos a revisão e objeção por partes interessadas (sem objeções recebidas), incluindo a capacidade da empresa de executar transações com suas afiliadas. O preço pago pela afiliada da Galaxy pelo Solana foi o mesmo ou maior do que o preço pago por outros compradores para todos os pagamentos de vendas recebidos até o momento, e todas as vendas de Solana foram aprovadas pelo UCC. As vendas para a Galaxy, de acordo com o framework aprovado pelo tribunal, não refletem um conflito de interesse, e quaisquer relatos em contrário são categoricamente falsos.”

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Agronegócio

Anec reduz estimativas de exportação de soja, milho e farelo em agosto

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4 semanas ago

Agosto 28, 2024

Forbes, a mais conceituada revista de negócios e economia do mundo.

A Associação Nacional dos Exportadores de Cereais (Anec) reduziu nesta terça-feira (27) suas previsões para as exportações de soja, farelo de soja e milho do Brasil em agosto.

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Segundo relatório baseado nos embarques e na programação de navios, a exportação de soja brasileira deve alcançar 7,74 milhões de toneladas em agosto, ante 8,16 milhões na previsão da semana anterior.

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Agronegócio

Dólar hoje vai a R$ 5,53 com mercado ainda reagindo ao exterior e IPCA-15

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4 semanas ago

Agosto 28, 2024

O dólar hoje abriu em alta de 0,49%, cotado a R$ 5,5365. Ontem, no fechamento, a moeda americana foi comercializada a R$ 5,5021, uma alta de 0,08%.

Hoje, o mercado continua reagindo aos dados do Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA-15) divulgados pelo Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (IBGE) na terça-feira (27).

Os dados apontam que o indicador desacelerou para 0,19% em agosto, alinhando-se com as projeções dos economistas. Em um período de 12 meses, a inflação atingiu 4,35%, levemente abaixo do limite superior da meta do Banco Central, que é de 4,5%. O IPCA-15 serve como uma “prévia” da inflação oficial medida pelo IPCA, devido a um período de coleta diferente: em vez de calcular a variação dos preços do primeiro ao último dia do mês, considera o intervalo entre a segunda quinzena do mês anterior e a primeira quinzena do mês atual.

Nesse caso, o período foi de 16 de julho a 14 de agosto. A desaceleração ocorre em um momento de crescente expectativa sobre os próximos passos da política monetária do Banco Central (BC). Membros do BC têm discutido a possibilidade de aumentar a taxa Selic na próxima reunião, em setembro, para trazer a inflação de volta ao centro da meta.

Atualmente em 10,50% ao ano, a taxa de juros é o principal mecanismo do BC para controlar a inflação. O objetivo de inflação da instituição é de 3%, com uma margem de tolerância de 1,5 ponto percentual para mais ou para menos.

Gabriel Galípolo, diretor de Política Monetária e principal candidato a assumir a presidência do Banco Central em 2025, reiterou em um evento na segunda-feira que o BC está adotando uma postura cautelosa e “dependente de dados” para futuras decisões de política monetária, considerando “todas as opções em aberto” para a reunião de setembro do Comitê de Política Monetária (Copom).

Nas últimas semanas, o mercado tem acompanhado de perto as declarações de Galípolo e do atual presidente do BC, Roberto Campos Neto, buscando pistas sobre o rumo da política de juros. Na última terça-feira, um aparente desencontro entre os dois resultou em uma valorização do dólar.

Cenário externo

Externamente, o dólar ainda reflete uma maior cautela por parte dos investidores diante da intensificação das tensões no Oriente Médio e das expectativas em torno da magnitude do corte de juros nos Estados Unidos.

Durante o simpósio de Jackson Hole, Jerome Powell, presidente do Federal Reserve (Fed, o banco central dos EUA), declarou que “é o momento” de reduzir os juros, confirmando a expectativa de que o ciclo de flexibilização monetária deve começar na próxima reunião do Fed, em setembro.

Agora, os investidores aguardam a divulgação de novos dados econômicos para ajustar suas expectativas sobre o tamanho da redução. Na ferramenta CME FedWatch, 71,5% dos participantes do mercado veem uma probabilidade de corte de 0,25 ponto percentual, enquanto 28,5% apostam em um corte maior, de 0,50 ponto.

A principal divulgação da semana ocorrerá na sexta-feira com o relatório do índice de preços PCE de julho, o indicador de inflação preferido do Fed. Na quinta-feira, dados sobre o Produto Interno Bruto (PIB) podem fornecer mais informações sobre o estado da economia americana.

Até agora, o dólar subiu 0,41% na semana, teve recuo de 2,69% no mês e alta de 13,39% no ano.

Agronegócio

Pré-mercado: à espera dos resultados da NVidia

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4 semanas ago

Agosto 28, 2024

Forbes, a mais conceituada revista de negócios e economia do mundo.

Bom dia! Estamos na quarta-feira, 28 de agosto.

Cenários

A notícia mais importante desta quarta-feira (28) vai demorar para acontecer. Apenas à noite, após o fechamento do mercado, será divulgado o resultado da empresa americana NVidia referente ao segundo trimestre de 2024.

Perspectivas

Os resultados da Nvidia serão divulgados semanas após seus gigantes da tecnologia terem divulgado os resultados. O nome da empresa foi citado durante essas chamadas com analistas, à medida que Microsoft, Alphabet, Meta, Amazon e Tesla gastam pesadamente em unidades de processamento gráfico (GPUs) da Nvidia para treinar modelos de IA e executar pesadas cargas de trabalho.

Nos últimos três trimestres, a receita da Nvidia mais que triplicou em termos anuais, com a grande maioria do crescimento vindo do negócio de data centers. Os analistas esperam um quarto trimestre consecutivo de crescimento de três dígitos. A partir daqui, as comparações ano a ano se tornam muito mais difíceis, e o crescimento deve desacelerar em cada um dos próximos seis trimestres.