Goldman Sachs reduz preço-alvo da Minerva (BEEF3), mas mantém recomendação

O Goldman Sachs rebaixou o preço-alvo de 12 meses para a ação da Minerva Foods (BEEF3), de R$ 8,00 para R$ 7,15, embora tenha mantido a sua recomendação de compra. A atualização foi realizada após a divulgação dos resultados do primeiro trimestre de 2024. A revisão se deve principalmente a um ajuste no múltiplo de avaliação usado, que passou de 5,0x para 4,7x o valor da empresa sobre o Ebitda (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização), alinhando-se à média histórica da própria Minerva, explicou a equipe de analistas.

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Apesar do ajuste, o Goldman Sachs destaca um cenário otimista para os próximos anos para a Minerva. O banco observou volumes mais fortes de vendas no Brasil e adiou suas expectativas de um ponto de inflexão negativo no ciclo de pecuária no País para a companhia.

A projeção de Ebitda para 2024 permanece praticamente inalterada, em R$ 2,931 bilhões. Mas as previsões para 2025 e 2026 foram elevadas em 3,9% cada, para R$ 2,823 bilhões e R$ 2,896 bilhões, respectivamente. A estimativa de lucro líquido caíram ante a previsão anterior para R$ 294 milhões em 2024 (recuo de 55,6% sobre a expectativa anterior), R$ 521 milhões em 2025 (-8,2%) e R$ 554 milhões (-9,7%). As estimativas não consideram a aquisição pendente de ativos da Marfrig, já que a transação ainda não foi concluída.

Às 15h48, a ação da Minerva tinha valorização de 1,16%, ao preço de R$ 6,95.

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