Herdeiros bilionários disputam pelo império da mídia Paramount

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A Paramount está no centro de uma intensa disputa entre herdeiros bilionários pelo controle de seu império midiático. Edgar Bronfman Jr., herdeiro do conglomerado de bebidas alcoólicas Seagram, lançou uma oferta bilionária para adquirir a participação de Shari Redstone na Paramount. Com a proposta ele desafia a oferta previamente acordada por David Ellison, filho do bilionário e quinta pessoa mais rica do mundo, Larry Ellison.

Bronfman ofereceu US$ 6 bilhões (R$ 32 bilhões) para assumir o controle da National Amusements, a holding de Redstone que detém a maioria das ações com direito a voto na Paramount. Sua proposta inclui US$ 1,75  bilhão (R$ 9,5 bilhões) em capital para a holding, uma injeção de US$ 1,5 bilhão (R$ 8 bilhões) na Paramount. O império midiático possui dívidas superiores a US$ 650 milhões (R$ 3,5 bilhões). A oferta ainda leva em conta US$ 400 milhões (R$ 2 bilhões) para cobrir a taxa de rescisão que a empresa teria de pagar à Skydance, de David Ellison.

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Os ativos da Paramount incluem a rede de televisão CBS, MTV, o estúdio de cinema e o serviço de streaming. Desde que fechou o acordo com a Skydance em 7 de julho, o conselho de fusões e aquisições da Paramount contatou mais de 50 potenciais interessados para explorar novas propostas de aquisição.

A oferta da Skydance está avaliada em mais de US$ 8 bilhões (R$ 43 bilhões). Essa proposta inclui US$ 2,4 bilhões (R$ 13 bilhões) para adquirir as ações da National Amusements e US$ 1,5 bilhão (R$ 8 bilhões) para ajudar a quitar dívidas. Além disso, os acionistas ordinários poderiam vender parte de suas ações a US$ 15 (R$ 82) cada.

Oferta complexa

A complexa estrutura do negócio ajuda a explicar por que a oferta de Bronfman pode ser mais atraente para os acionistas da Paramount, apesar de seu valor nominal ser menor. A proposta de Bronfman não diluiria as ações existentes da Paramount da mesma forma que a oferta da Skydance.

Tanto Bronfman quanto Ellison têm longas carreiras na indústria de mídia, alavancadas pelo capital familiar. Bronfman supervisionou a aquisição dos estúdios de cinema e música da Universal pela Seagram, enquanto a Skydance, de Ellison, produziu sucessos de bilheteria como Top Gun: Maverick.

Embora Bronfman, Ellison e Redstone não estejam na lista de bilionários da Forbes, seus pais já figuraram ou ainda figuram. Edgar Bronfman Sr., pai de Edgar Bronfman Jr., tinha uma fortuna de cerca de US$ 2,6 bilhões (R$ 14 bilhões) em 2010, pouco antes de sua morte.

Sumner Redstone, pai de Shari Redstone, também possuía uma fortuna de US$ 2,6 bilhões quando faleceu em 2020. Larry Ellison, pai de David Ellison, tinha um patrimônio de mais de US$ 171 bilhões (R$ 936 bilhões) na sexta-feira (23), graças à sua participação na gigante de computação em nuvem Oracle, que ele cofundou em 1977.

Caso da Paramount inspira série Succession da HBO

A Paramount está em um longo período de declínio, refletindo a instabilidade geral da indústria da mídia. Recentemente, a empresa anunciou planos de demitir 15% de sua força de trabalho e reduzir o valor de suas redes de televisão a cabo em US$ 6 bilhões. O preço das ações da Paramount caiu mais de 80% na última década.

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Analistas preveem que os lucros de 2024 fiquem 65% abaixo do recorde de lucro líquido de 2019. Por isso, a próxima fase da Paramount possui uma “pequena margem de erro”.

Os tumultuados planos de sucessão da empresa inspiraram parcialmente os eventos do popular programa da HBO Succession, criado por Jesse Armstrong. A saga em andamento envolvendo Bronfman e Ellison evoca a trama de Succession, onde a família fictícia de mídia considera vender seu império midiático tradicional.

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