Agronegócio

CVM rejeita acordo com controlador da Marfrig (MRFG3); entenda o caso

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5 meses ago

Abril 17, 2024

O Colegiado da Comissão de Valores Mobiliários (CVM) rejeitou, em reunião nesta terça-feira (16) proposta de acordo oferecida pelo empresário Marcos Molina, controlador da Marfrig (MRFG3), em processo que apura a suposta criação de condições artificiais no mercado a fim de manter as ações da companhia no Ibovespa. Com isso, o caso deve ir a julgamento.

Molina apresentou proposta de termo de compromisso em conjunto com Tang David, diretor da Marfrig, e com a MMS Participações, seu veículo de investimento, por meio do qual foram realizadas as operações.

O Comitê de Termo de Compromisso decidiu rejeitar a proposta – e foi seguido pelo Colegiado – tendo em vista a gravidade do caso, o histórico dos proponentes e os valores propostos, considerados desproporcionais em relação à gravidade dos fatos, de acordo com o seu parecer. Conforme a proposta, a MMS pagaria R$ 6 milhões. Molina desembolsaria R$ 4,5 milhões. Tang David, R$ 2,8 milhões.

Em nota ao Broadcast, Molina e David informam que, no momento adequado, apresentarão suas defesas junto à CVM.

Molina é fundador da Marfrig e presidente dos conselhos da Marfrig e da BRF. Mas, neste processo, responde como controlador da MMS, sua empresa de participações.

O processo sancionador, instaurado pela Superintendência de Relações com o Mercado e Intermediários (SMI), tem origem num processo administrativo que, por sua vez, se originou em encaminhamento, da BSM Supervisão de Mercados, de indícios de irregularidade comunicados por corretoras.

Os indícios se referiam a operações de rolagem de estratégia combinada entre os mercados à vista e a termo, envolvendo ações ordinárias da Marfrig, realizadas pela MMS. De acordo com a BSM, as operações teriam o objetivo de influenciar o índice de negociabilidade (IN) do ativo a fim de mantê-lo no Ibovespa.

Conforme a área técnica da CVM, Molina, responsável por transmitir as ordens de compra e de venda em nome da MMS, teria autorizado a realização dos negócios com a intermediação de três corretoras. A MMS seria comitente final das operações nos mercados à vista e a termo.

Por sua vez, David teria sido o responsável por cotar, junto às corretoras, taxas e condições em que os negócios da MMS ocorreriam previamente às confirmações por Molina com a indicação das quantidades de ações nas rolagens de estratégias de financiamento a termo, datas de vencimentos dos contratos a termo, juros dos financiamentos e, em algumas situações, da necessidade de antecipação da liquidação de contratos a termo da MMS.

Conforme a área técnica, foi observado um significativo aumento na frequência e no volume de negócios da MMS com ações da Marfrig entre março e agosto de 2018. A quase totalidade do volume de negócios da MMS, apontou a SMI, “se resumiu em estratégias de financiamento a termo, nas quais é usada uma estrutura casada de negócios nos mercados listados à vista e a termo, e nas quais os objetos envolvidos na negociação da estratégia são basicamente o volume financeiro, a taxa de juros a termo e o prazo do financiamento”.

Conforme o parecer do Comitê de Termo de Compromisso, “os financiadores simultaneamente compravam ações MRFG3 da MMS no mercado à vista e vendiam essas ações para a MMS a termo, recebendo da MMS os juros da operação”.

Foi observado, disse a área técnica, que a MMS teria montado uma grande posição comprada a termo em ações da Marfrig entre janeiro de 2017 e julho de 2017, e que tal posição teria permanecido relativamente constante ao longo de 2018 e 2019.

A SMI concluiu que todos os negócios da MMS envolvendo contratos a termo de ações da Marfrig, de agosto de 2017 a dezembro de 2019, teriam sido exclusivamente de rolagens de estratégias a termo anteriormente abertas, devido ao fato de o total de posições compradas em contrato a termo em aberto ter se mantido constante em 17.854.700 ações da Marfrig e, após 25 de julho 2018, em 16.854.700 ações.

Enfim, a área técnica concluiu que a MMS teria elevado de forma abrupta o giro dos negócios com ações da Marfrig com o objetivo de influenciar e elevar o índice de negociabilidade dos papéis para os efeitos do rebalanceamento do Ibovespa.

Em resposta a questionamento da SMI, uma das corretoras encaminhou arquivo de gravação de conversa entre o operador e Tang David, em 26 de abril de 2018, na qual o diretor teria explicado detalhadamente os objetivos de atuação da MMS nos negócios de rolagens a termo de ações da Marfrig.

Outro lado

Em nota ao Broadcast, Marcos Molina e Tang David informam que, no momento adequado, apresentarão suas defesas junto à CVM, demonstrando com clareza que todas as operações realizadas foram rolagens naturais de operações a termo, de acordo com as leis e regulamentos pertinentes.

“Portanto, após a análise dos fatos e argumentos, quaisquer dúvidas quanto à legalidade serão esclarecidas. Cumpre ressaltar que, após a análise das operações, a própria B3 concluiu não ter havido qualquer interferência nos índices de mercado”, afirmaram na nota.

Agronegócio

Anec reduz estimativas de exportação de soja, milho e farelo em agosto

Published

3 semanas ago

Agosto 28, 2024

Forbes, a mais conceituada revista de negócios e economia do mundo.

A Associação Nacional dos Exportadores de Cereais (Anec) reduziu nesta terça-feira (27) suas previsões para as exportações de soja, farelo de soja e milho do Brasil em agosto.

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Segundo relatório baseado nos embarques e na programação de navios, a exportação de soja brasileira deve alcançar 7,74 milhões de toneladas em agosto, ante 8,16 milhões na previsão da semana anterior.

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Agronegócio

Dólar hoje vai a R$ 5,53 com mercado ainda reagindo ao exterior e IPCA-15

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3 semanas ago

Agosto 28, 2024

O dólar hoje abriu em alta de 0,49%, cotado a R$ 5,5365. Ontem, no fechamento, a moeda americana foi comercializada a R$ 5,5021, uma alta de 0,08%.

Hoje, o mercado continua reagindo aos dados do Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA-15) divulgados pelo Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (IBGE) na terça-feira (27).

Os dados apontam que o indicador desacelerou para 0,19% em agosto, alinhando-se com as projeções dos economistas. Em um período de 12 meses, a inflação atingiu 4,35%, levemente abaixo do limite superior da meta do Banco Central, que é de 4,5%. O IPCA-15 serve como uma “prévia” da inflação oficial medida pelo IPCA, devido a um período de coleta diferente: em vez de calcular a variação dos preços do primeiro ao último dia do mês, considera o intervalo entre a segunda quinzena do mês anterior e a primeira quinzena do mês atual.

Nesse caso, o período foi de 16 de julho a 14 de agosto. A desaceleração ocorre em um momento de crescente expectativa sobre os próximos passos da política monetária do Banco Central (BC). Membros do BC têm discutido a possibilidade de aumentar a taxa Selic na próxima reunião, em setembro, para trazer a inflação de volta ao centro da meta.

Atualmente em 10,50% ao ano, a taxa de juros é o principal mecanismo do BC para controlar a inflação. O objetivo de inflação da instituição é de 3%, com uma margem de tolerância de 1,5 ponto percentual para mais ou para menos.

Gabriel Galípolo, diretor de Política Monetária e principal candidato a assumir a presidência do Banco Central em 2025, reiterou em um evento na segunda-feira que o BC está adotando uma postura cautelosa e “dependente de dados” para futuras decisões de política monetária, considerando “todas as opções em aberto” para a reunião de setembro do Comitê de Política Monetária (Copom).

Nas últimas semanas, o mercado tem acompanhado de perto as declarações de Galípolo e do atual presidente do BC, Roberto Campos Neto, buscando pistas sobre o rumo da política de juros. Na última terça-feira, um aparente desencontro entre os dois resultou em uma valorização do dólar.

Cenário externo

Externamente, o dólar ainda reflete uma maior cautela por parte dos investidores diante da intensificação das tensões no Oriente Médio e das expectativas em torno da magnitude do corte de juros nos Estados Unidos.

Durante o simpósio de Jackson Hole, Jerome Powell, presidente do Federal Reserve (Fed, o banco central dos EUA), declarou que “é o momento” de reduzir os juros, confirmando a expectativa de que o ciclo de flexibilização monetária deve começar na próxima reunião do Fed, em setembro.

Agora, os investidores aguardam a divulgação de novos dados econômicos para ajustar suas expectativas sobre o tamanho da redução. Na ferramenta CME FedWatch, 71,5% dos participantes do mercado veem uma probabilidade de corte de 0,25 ponto percentual, enquanto 28,5% apostam em um corte maior, de 0,50 ponto.

A principal divulgação da semana ocorrerá na sexta-feira com o relatório do índice de preços PCE de julho, o indicador de inflação preferido do Fed. Na quinta-feira, dados sobre o Produto Interno Bruto (PIB) podem fornecer mais informações sobre o estado da economia americana.

Até agora, o dólar subiu 0,41% na semana, teve recuo de 2,69% no mês e alta de 13,39% no ano.

Agronegócio

Pré-mercado: à espera dos resultados da NVidia

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3 semanas ago

Agosto 28, 2024

Forbes, a mais conceituada revista de negócios e economia do mundo.

Bom dia! Estamos na quarta-feira, 28 de agosto.

Cenários

A notícia mais importante desta quarta-feira (28) vai demorar para acontecer. Apenas à noite, após o fechamento do mercado, será divulgado o resultado da empresa americana NVidia referente ao segundo trimestre de 2024.

Perspectivas

Os resultados da Nvidia serão divulgados semanas após seus gigantes da tecnologia terem divulgado os resultados. O nome da empresa foi citado durante essas chamadas com analistas, à medida que Microsoft, Alphabet, Meta, Amazon e Tesla gastam pesadamente em unidades de processamento gráfico (GPUs) da Nvidia para treinar modelos de IA e executar pesadas cargas de trabalho.

Nos últimos três trimestres, a receita da Nvidia mais que triplicou em termos anuais, com a grande maioria do crescimento vindo do negócio de data centers. Os analistas esperam um quarto trimestre consecutivo de crescimento de três dígitos. A partir daqui, as comparações ano a ano se tornam muito mais difíceis, e o crescimento deve desacelerar em cada um dos próximos seis trimestres.