Agronegócio

FED mantém juros estáveis e reduz venda de títulos públicos; ações disparam

Published

5 meses ago

Maio 1, 2024

Elizabeth Frantz/Reuters

Jerome Powell, afirma em entrevista coletiva que no momento o Federal Reserve não está confortável em cortar as taxas.

O Federal Reserve (FED), banco central americano, confirmou as expectativas e manteve os juros americanos inalterados na quarta-feira (1), à medida que a inflação ameircana segue acima do previsto. O banco central dos EUA manteve os Fed Funds, os juros referenciais, na faixa entre 5,25% e 5,50% ao ano, onde está desde julho de 2023. Os juros seguem no nível mais alto em duas décadas.

Em outra decisão, o Federal Open Market Committee (Fomc), o Copom americano, aprovou desacelerar a venda de títulos do gigantesco balanço do FED, no que pode ser visto como uma flexibilização gradual da política monetária. Ao decidir manter as taxas, o Fomc observou na declaração pós-reunião que há “falta de mais progressos” para conduzir a inflação à meta de 2%.

“O Comitê não considera apropriado reduzir os juros até que ganhe maior confiança de que a inflação está evoluindo de forma sustentável em direção a 2%”, segundo o comunicado, repetindo as declarações após as reuniões de janeiro e março. A declaração pouco mudou, caracterizando o crescimento econômico como avançando a “um ritmo sólido”, ao mesmo tempo que se registam “fortes” ganhos de emprego e um “baixo” desemprego.

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No balanço, o comité afirmou que a partir de Junho irá reduzir o ritmo de venda de títulos. Em um programa iniciado em junho de 2022, o FED não tem renovado vencimentos mensais de US$ 95 bilhões em títulos do Tesouro e em títulos garantidos por hipotecas. O processo fez o gigantesco balanço do FED encolher para US$ 7,4 trilhões, ou US$ 1,5 trilhão menos do que o seu pico, em meados de 2022.

De acordo com o novo plano, o Fed reduzirá o limite mensal dos títulos do Tesouro de US$ 60 bilhões para US$ 25 bilhões a partir de 1º de junho. Isso colocaria a redução anual nas participações em US$ 300 bilhões, em comparação com os US$ 720 bilhões do início do programa.

Retração da economia

O processo iniciado em 2022 foi uma forma de o FED restringir a oferta de dinheiro para baixar a inflação. O banco central americano reduziu a liquidez do sistema financeiro comprando e detendo grandes quantidades de títulos. A redução pode ser vista como uma ligeira medida de flexibilização.

No entanto, os consumidores continuaram a gastar, aumentando o endividamento e diminuindo os níveis de poupança, à medida que os preços persistentemente elevados corroem as finanças das famílias. Powell citou repetidamente os efeitos perniciosos da inflação, especialmente para aqueles com níveis de rendimento mais baixos.

Ações disparam

As ações subiram durante a entrevista coletiva de Powell, em que ele descartou a hipótese de o próximo movimento do FED poderia ser um aumento dos juros. As declarações dissiparam as preocupações dos investidores, de que o FED poderia elevar os juros devido à continuidade da inflação. O Índice Dow Jones Industrial estava em alta de 450 pontos, ou 1,2%. O S&P 500 subiu 1%, enquanto o Nasdaq Composite avançou 1,5%.

Os preços das ações subiram quando Powell descartou a probabilidade de um aumento numa conferência de imprensa após a decisão. “Acho improvável que a próxima mudança na taxa básica seja um aumento”, disse ele. “Eu diria que é improvável.”

O rendimento do título referencial de dez anos do Tesouro americano caiu abaixo de 4,6% após os comentários de Powell, aliviando alguns receios dos investidores de que possa voltar a ultrapassar os 5% este ano e restringir a economia.

As principais ações de tecnologia sensíveis ao nível das taxas e ao apetite pelo risco lideraram os ganhos da tarde, com a Microsoft e a Alphabet ganhando mais de 2%. A Amazon avançou 5% após ganhos e receitas melhores do que o esperado no primeiro trimestre, enquanto as Meta Platforms saltaram 4%.

Wall Street sai de um mês de perdas, com o S&P e o Nasdaq registrando perdas de mais de 4% em abril. O Dow caiu 5%, seu pior desempenho mensal desde setembro de 2022.

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Agronegócio

Anec reduz estimativas de exportação de soja, milho e farelo em agosto

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3 semanas ago

Agosto 28, 2024

Forbes, a mais conceituada revista de negócios e economia do mundo.

A Associação Nacional dos Exportadores de Cereais (Anec) reduziu nesta terça-feira (27) suas previsões para as exportações de soja, farelo de soja e milho do Brasil em agosto.

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Segundo relatório baseado nos embarques e na programação de navios, a exportação de soja brasileira deve alcançar 7,74 milhões de toneladas em agosto, ante 8,16 milhões na previsão da semana anterior.

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Agronegócio

Dólar hoje vai a R$ 5,53 com mercado ainda reagindo ao exterior e IPCA-15

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3 semanas ago

Agosto 28, 2024

O dólar hoje abriu em alta de 0,49%, cotado a R$ 5,5365. Ontem, no fechamento, a moeda americana foi comercializada a R$ 5,5021, uma alta de 0,08%.

Hoje, o mercado continua reagindo aos dados do Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA-15) divulgados pelo Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (IBGE) na terça-feira (27).

Os dados apontam que o indicador desacelerou para 0,19% em agosto, alinhando-se com as projeções dos economistas. Em um período de 12 meses, a inflação atingiu 4,35%, levemente abaixo do limite superior da meta do Banco Central, que é de 4,5%. O IPCA-15 serve como uma “prévia” da inflação oficial medida pelo IPCA, devido a um período de coleta diferente: em vez de calcular a variação dos preços do primeiro ao último dia do mês, considera o intervalo entre a segunda quinzena do mês anterior e a primeira quinzena do mês atual.

Nesse caso, o período foi de 16 de julho a 14 de agosto. A desaceleração ocorre em um momento de crescente expectativa sobre os próximos passos da política monetária do Banco Central (BC). Membros do BC têm discutido a possibilidade de aumentar a taxa Selic na próxima reunião, em setembro, para trazer a inflação de volta ao centro da meta.

Atualmente em 10,50% ao ano, a taxa de juros é o principal mecanismo do BC para controlar a inflação. O objetivo de inflação da instituição é de 3%, com uma margem de tolerância de 1,5 ponto percentual para mais ou para menos.

Gabriel Galípolo, diretor de Política Monetária e principal candidato a assumir a presidência do Banco Central em 2025, reiterou em um evento na segunda-feira que o BC está adotando uma postura cautelosa e “dependente de dados” para futuras decisões de política monetária, considerando “todas as opções em aberto” para a reunião de setembro do Comitê de Política Monetária (Copom).

Nas últimas semanas, o mercado tem acompanhado de perto as declarações de Galípolo e do atual presidente do BC, Roberto Campos Neto, buscando pistas sobre o rumo da política de juros. Na última terça-feira, um aparente desencontro entre os dois resultou em uma valorização do dólar.

Cenário externo

Externamente, o dólar ainda reflete uma maior cautela por parte dos investidores diante da intensificação das tensões no Oriente Médio e das expectativas em torno da magnitude do corte de juros nos Estados Unidos.

Durante o simpósio de Jackson Hole, Jerome Powell, presidente do Federal Reserve (Fed, o banco central dos EUA), declarou que “é o momento” de reduzir os juros, confirmando a expectativa de que o ciclo de flexibilização monetária deve começar na próxima reunião do Fed, em setembro.

Agora, os investidores aguardam a divulgação de novos dados econômicos para ajustar suas expectativas sobre o tamanho da redução. Na ferramenta CME FedWatch, 71,5% dos participantes do mercado veem uma probabilidade de corte de 0,25 ponto percentual, enquanto 28,5% apostam em um corte maior, de 0,50 ponto.

A principal divulgação da semana ocorrerá na sexta-feira com o relatório do índice de preços PCE de julho, o indicador de inflação preferido do Fed. Na quinta-feira, dados sobre o Produto Interno Bruto (PIB) podem fornecer mais informações sobre o estado da economia americana.

Até agora, o dólar subiu 0,41% na semana, teve recuo de 2,69% no mês e alta de 13,39% no ano.

Agronegócio

Pré-mercado: à espera dos resultados da NVidia

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3 semanas ago

Agosto 28, 2024

Forbes, a mais conceituada revista de negócios e economia do mundo.

Bom dia! Estamos na quarta-feira, 28 de agosto.

Cenários

A notícia mais importante desta quarta-feira (28) vai demorar para acontecer. Apenas à noite, após o fechamento do mercado, será divulgado o resultado da empresa americana NVidia referente ao segundo trimestre de 2024.

Perspectivas

Os resultados da Nvidia serão divulgados semanas após seus gigantes da tecnologia terem divulgado os resultados. O nome da empresa foi citado durante essas chamadas com analistas, à medida que Microsoft, Alphabet, Meta, Amazon e Tesla gastam pesadamente em unidades de processamento gráfico (GPUs) da Nvidia para treinar modelos de IA e executar pesadas cargas de trabalho.

Nos últimos três trimestres, a receita da Nvidia mais que triplicou em termos anuais, com a grande maioria do crescimento vindo do negócio de data centers. Os analistas esperam um quarto trimestre consecutivo de crescimento de três dígitos. A partir daqui, as comparações ano a ano se tornam muito mais difíceis, e o crescimento deve desacelerar em cada um dos próximos seis trimestres.