Agronegócio

Circuit Breaker na Bolsa: entenda como o mecanismo impacta o mercado

Published

1 mês ago

Agosto 6, 2024

Em tempos de turbulência econômica, o termo circuit breaker surge com frequência nas discussões sobre o mercado financeiro. Este mecanismo, parte essencial do sistema de segurança da Bolsa de Valores brasileira (B3), visa proteger os investidores de oscilações bruscas e descontroladas.

O que é o Circuit Breaker?

O circuit breaker é uma ferramenta que interrompe todas as negociações na B3 quando o mercado apresenta quedas atípicas e generalizadas. Seu objetivo principal é proporcionar uma pausa estratégica para que investidores e gestores possam respirar e reavaliar suas decisões em um ambiente menos caótico.

A suspensão das operações na bolsa visa resguardar os investidores contra a instabilidade do mercado e equilibrar as ordens de compra e venda dos investidores.

Após esse intervalo, espera-se que as quedas sejam atenuadas e que a bolsa retome suas atividades de forma regular. Contudo, é importante ressaltar que esse mecanismo pode ser acionado novamente caso a desvalorização das ações continue.

Este mecanismo ganhou notoriedade em março de 2020, quando foi acionado seis vezes em apenas um intervalo de oito pregões devido às intensas quedas provocadas pela pandemia de COVID-19.

Quando o Circuit Breaker é acionado?

Conforme explicamos nesta reportagem, existem três níveis de queda do índice Ibovespa que acionam o circuit breaker:

Queda de 10%: Quando o Ibovespa, índice que reúne as 64 principais ações da bolsa, cai 10% em relação ao fechamento do dia anterior, as negociações são interrompidas por 30 minutos, momento em que acontece o primeiro circuit breaker.
Queda de 15%: Se, após a reabertura, a queda atingir 15%, as operações são suspensas novamente, porém, dessa vez a pausa dura uma hora.
Queda de 20%: Se a desvalorização continuar e chega a 20%, o pregão é interrompido por um período definido internamente pela B3. Esse tempo de pausa é informado aos investidores posteriormente.

Por que o Circuit Breaker é importante?

É importante notar que o acionamento do circuit breaker não ocorre devido à queda nas ações de uma empresa isolada, independentemente de sua importância, mas sim por um evento que afete o mercado de ações como um todo.

Rodrigo Moliterno, head de renda variável da Veedha Investimentos, ressalta que o circuit breaker é disparado por uma oscilação significativa de um índice abrangente, refletindo uma situação macroeconômica. “Quando um índice formado por 64 papéis tem uma oscilação de 10%, isso não pode ser normal: é algo macro, e não micro”, explica Moliterno ao E-Investidor.

Simone Pasianotto, economista-chefe da Reag Investimentos, destaca a importância do circuit breaker no contexto das finanças comportamentais. Segundo ela, em momentos de pânico, os investidores tendem a agir irracionalmente, vendendo ações precipitadamente, o que pode causar uma espiral de desvalorização.

O circuit breaker auxilia os investidores a recuperarem a calma e a clareza. “O investidor em pânico quer fazer liquidez a qualquer custo, mesmo quando o preço das ações cai abaixo do valor patrimonial, em uma bola de neve que deteriora o valor de mercado das empresas”, afirma Simone.

Como funciona o Circuit Breaker

As corretoras e gestoras de investimentos estão constantemente de olho nos índices das Bolsas mundiais, como Nasdaq, Dow Jones e Standard & Poor’s, além de acompanhar as notícias e indicadores futuros.

Essa vigilância permite prever cenários de turbulência com antecedência, para não pegar ninguém de surpresa. “Acompanhamos o mercado em tempo real e ficamos de olho nos índices das Bolsas mundiais”, explica Andréa Abreu, head de assessoria e mesa de operações da Toro Investimentos. “As notícias e os indicadores futuros nos ajudam a prever cenários.”

Essa mensagem é comunicada de forma ágil para os demais setores da corretora. Frequentemente, os clientes que possuem uma maior exposição ao risco, devido à composição de seus portfólios, são avisados diretamente também.

Sendo assim, o circuit breaker é uma medida essencial para garantir a estabilidade e a segurança do mercado financeiro. Ao proporcionar uma pausa em momentos de extrema volatilidade, ele protege os investidores e ajuda a evitar decisões precipitadas, mantendo a integridade do mercado.

Colaborou: Gabrielly Bento.

Agronegócio

Anec reduz estimativas de exportação de soja, milho e farelo em agosto

Published

3 semanas ago

Agosto 28, 2024

Forbes, a mais conceituada revista de negócios e economia do mundo.

A Associação Nacional dos Exportadores de Cereais (Anec) reduziu nesta terça-feira (27) suas previsões para as exportações de soja, farelo de soja e milho do Brasil em agosto.

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Segundo relatório baseado nos embarques e na programação de navios, a exportação de soja brasileira deve alcançar 7,74 milhões de toneladas em agosto, ante 8,16 milhões na previsão da semana anterior.

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Agronegócio

Dólar hoje vai a R$ 5,53 com mercado ainda reagindo ao exterior e IPCA-15

Published

3 semanas ago

Agosto 28, 2024

O dólar hoje abriu em alta de 0,49%, cotado a R$ 5,5365. Ontem, no fechamento, a moeda americana foi comercializada a R$ 5,5021, uma alta de 0,08%.

Hoje, o mercado continua reagindo aos dados do Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA-15) divulgados pelo Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (IBGE) na terça-feira (27).

Os dados apontam que o indicador desacelerou para 0,19% em agosto, alinhando-se com as projeções dos economistas. Em um período de 12 meses, a inflação atingiu 4,35%, levemente abaixo do limite superior da meta do Banco Central, que é de 4,5%. O IPCA-15 serve como uma “prévia” da inflação oficial medida pelo IPCA, devido a um período de coleta diferente: em vez de calcular a variação dos preços do primeiro ao último dia do mês, considera o intervalo entre a segunda quinzena do mês anterior e a primeira quinzena do mês atual.

Nesse caso, o período foi de 16 de julho a 14 de agosto. A desaceleração ocorre em um momento de crescente expectativa sobre os próximos passos da política monetária do Banco Central (BC). Membros do BC têm discutido a possibilidade de aumentar a taxa Selic na próxima reunião, em setembro, para trazer a inflação de volta ao centro da meta.

Atualmente em 10,50% ao ano, a taxa de juros é o principal mecanismo do BC para controlar a inflação. O objetivo de inflação da instituição é de 3%, com uma margem de tolerância de 1,5 ponto percentual para mais ou para menos.

Gabriel Galípolo, diretor de Política Monetária e principal candidato a assumir a presidência do Banco Central em 2025, reiterou em um evento na segunda-feira que o BC está adotando uma postura cautelosa e “dependente de dados” para futuras decisões de política monetária, considerando “todas as opções em aberto” para a reunião de setembro do Comitê de Política Monetária (Copom).

Nas últimas semanas, o mercado tem acompanhado de perto as declarações de Galípolo e do atual presidente do BC, Roberto Campos Neto, buscando pistas sobre o rumo da política de juros. Na última terça-feira, um aparente desencontro entre os dois resultou em uma valorização do dólar.

Cenário externo

Externamente, o dólar ainda reflete uma maior cautela por parte dos investidores diante da intensificação das tensões no Oriente Médio e das expectativas em torno da magnitude do corte de juros nos Estados Unidos.

Durante o simpósio de Jackson Hole, Jerome Powell, presidente do Federal Reserve (Fed, o banco central dos EUA), declarou que “é o momento” de reduzir os juros, confirmando a expectativa de que o ciclo de flexibilização monetária deve começar na próxima reunião do Fed, em setembro.

Agora, os investidores aguardam a divulgação de novos dados econômicos para ajustar suas expectativas sobre o tamanho da redução. Na ferramenta CME FedWatch, 71,5% dos participantes do mercado veem uma probabilidade de corte de 0,25 ponto percentual, enquanto 28,5% apostam em um corte maior, de 0,50 ponto.

A principal divulgação da semana ocorrerá na sexta-feira com o relatório do índice de preços PCE de julho, o indicador de inflação preferido do Fed. Na quinta-feira, dados sobre o Produto Interno Bruto (PIB) podem fornecer mais informações sobre o estado da economia americana.

Até agora, o dólar subiu 0,41% na semana, teve recuo de 2,69% no mês e alta de 13,39% no ano.

Agronegócio

Pré-mercado: à espera dos resultados da NVidia

Published

3 semanas ago

Agosto 28, 2024

Forbes, a mais conceituada revista de negócios e economia do mundo.

Bom dia! Estamos na quarta-feira, 28 de agosto.

Cenários

A notícia mais importante desta quarta-feira (28) vai demorar para acontecer. Apenas à noite, após o fechamento do mercado, será divulgado o resultado da empresa americana NVidia referente ao segundo trimestre de 2024.

Perspectivas

Os resultados da Nvidia serão divulgados semanas após seus gigantes da tecnologia terem divulgado os resultados. O nome da empresa foi citado durante essas chamadas com analistas, à medida que Microsoft, Alphabet, Meta, Amazon e Tesla gastam pesadamente em unidades de processamento gráfico (GPUs) da Nvidia para treinar modelos de IA e executar pesadas cargas de trabalho.

Nos últimos três trimestres, a receita da Nvidia mais que triplicou em termos anuais, com a grande maioria do crescimento vindo do negócio de data centers. Os analistas esperam um quarto trimestre consecutivo de crescimento de três dígitos. A partir daqui, as comparações ano a ano se tornam muito mais difíceis, e o crescimento deve desacelerar em cada um dos próximos seis trimestres.