Agronegócio

O que é Fiagro? Vantagens e riscos para investir

Published

1 mês ago

Agosto 21, 2024

Forbes, a mais conceituada revista de negócios e economia do mundo.

O agronegócio no Brasil movimenta quase 25% do Produto Interno Bruto (PIB) brasileiro. Como reflexo disso, o Fiagro, fundo de investimentos voltado às s cadeias produtivas agroindustriais, teve captação líquida de R$ 4 bilhões no mercado em 2023.

Além disso, no início deste ano, o Fiagro superou a marca de 500 mil investidores, conforme dados da B3. Daí porque a expectativa para os próximos cinco anos é de que a arrecadação desses ativos possa chegar a R$ 12 bilhões.

Categorias de Fiagro

Os Fiagros possuem três principais divisões. São elas:

1- Fiagro FIDIC

A modalidade compra créditos de produtores que precisam receber valores para manter o ciclo de suas operações e negocia com uma taxa menor de deságio, o que melhora o ciclo financeiro desses créditos. “Aqui temos os produtores que precisam de dinheiro na mão, mas muitas vezes o recebimento de seus produtos é a longo prazo”, afirma o CEO da Ameroc, que também é doutor em Relações Internacionais na Universidade de Lisboa.

2- Fiagro-FIP ou Fundo de Investimento em Participações

Os Fiagros-FIP são fundos de investimento com participações em sociedades e funcionam como se o investidor comprasse uma ação de uma empresa do ramo do agronegócio. Ou seja, os investidores se tornam sócios indiretos de diversos negócios. Com isso, ajudam a melhorar o capital de empresas do setor já estabelecidas ou a fomentar novos empreendimentos.

3- Fiagro-FII

Nessa opção, é possível investir em propriedades rurais e imóveis agrícolas. Embora também contribua para a produção industrial, o foco principal dessa categoria é o setor imobiliário. Geralmente, nessa modalidade é comum o Fiagro pagar dividendos devido à exploração da terra, seja para plantio ou arrendamento.

Vantagens e desvantagens

Com Fiagros, o retorno financeiro é maior, já que o agronegócio brasileiro é uma das bases da economia nacional, o que sinaliza solidez e resiliência do setor. “Um ponto forte é que há a possibilidade de vender a posição e ter liquidez com as cotas”, diz Marin, que também é contador e administrador

No entanto, ele ressalta que o investidor deve ficar atento. Afinal, o agronegócio é impactado por fatores que não são controláveis, como o clima. Outro fator imprevisível é o preço das commodities agrícolas, que pode variar por questões de safra, colheita etc.

Para Jessica Natividade, especialista em mercado de capitais e sócia da Matriz Capital a possibilidade de alcançar uma rentabilidade superior à oferecida pelo CDI e por outras aplicações tradicionais é grande. “Isso é particularmente atraente em momentos de alta nos juros [Selic], quando esses fundos tendem a proporcionar retornos ainda mais interessantes”, diz.

A especialista lembra que a performance desse investimento está intimamente ligada às oscilações da taxa básica de juros. A depender do nível da Selic e do ciclo da política monetária, os Fiagros podem ter impacto positivo ou negativo.

“Um dos maiores erros que um investidor pode cometer é concentrar toda a parcela de seu portfólio nesses fundos. Apesar de seus potenciais altos retornos, os Fiagros não devem representar a maior parte de uma carteira de investimentos”, afirma Jessica.

Portanto, investir em Fiagros não está isento de riscos. De um modo geral, apesar da robustez do agronegócio, o setor está sujeito a variáveis como condições climáticas, preços das commodities e questões de calote.

A inadimplência em Certificados de Recebíveis do Agronegócio (CRAs) é uma preocupação. Em 2023, o salto de 535% nos pedidos de recuperação judicial (RJ) por produtores rurais, conforme levantamento da Serasa Experian, acendeu um sinal de alerta.

O temor dos investidores se dá em relação ao crédito, como demonstrado por casos específicos enfrentados por fundos de investimentos. Além disso, mudanças pelo governo federal nas regras de novas emissões dos CRAs gerou escassez desses ativos.

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Porém, não há motivos para pânico entre quem investe no agronegócio. Assim, boas oportunidades de investimento devem surgir. No entanto, é preciso mitigar os riscos.

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Agronegócio

Anec reduz estimativas de exportação de soja, milho e farelo em agosto

Published

3 semanas ago

Agosto 28, 2024

Forbes, a mais conceituada revista de negócios e economia do mundo.

A Associação Nacional dos Exportadores de Cereais (Anec) reduziu nesta terça-feira (27) suas previsões para as exportações de soja, farelo de soja e milho do Brasil em agosto.

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Segundo relatório baseado nos embarques e na programação de navios, a exportação de soja brasileira deve alcançar 7,74 milhões de toneladas em agosto, ante 8,16 milhões na previsão da semana anterior.

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Agronegócio

Dólar hoje vai a R$ 5,53 com mercado ainda reagindo ao exterior e IPCA-15

Published

3 semanas ago

Agosto 28, 2024

O dólar hoje abriu em alta de 0,49%, cotado a R$ 5,5365. Ontem, no fechamento, a moeda americana foi comercializada a R$ 5,5021, uma alta de 0,08%.

Hoje, o mercado continua reagindo aos dados do Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA-15) divulgados pelo Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (IBGE) na terça-feira (27).

Os dados apontam que o indicador desacelerou para 0,19% em agosto, alinhando-se com as projeções dos economistas. Em um período de 12 meses, a inflação atingiu 4,35%, levemente abaixo do limite superior da meta do Banco Central, que é de 4,5%. O IPCA-15 serve como uma “prévia” da inflação oficial medida pelo IPCA, devido a um período de coleta diferente: em vez de calcular a variação dos preços do primeiro ao último dia do mês, considera o intervalo entre a segunda quinzena do mês anterior e a primeira quinzena do mês atual.

Nesse caso, o período foi de 16 de julho a 14 de agosto. A desaceleração ocorre em um momento de crescente expectativa sobre os próximos passos da política monetária do Banco Central (BC). Membros do BC têm discutido a possibilidade de aumentar a taxa Selic na próxima reunião, em setembro, para trazer a inflação de volta ao centro da meta.

Atualmente em 10,50% ao ano, a taxa de juros é o principal mecanismo do BC para controlar a inflação. O objetivo de inflação da instituição é de 3%, com uma margem de tolerância de 1,5 ponto percentual para mais ou para menos.

Gabriel Galípolo, diretor de Política Monetária e principal candidato a assumir a presidência do Banco Central em 2025, reiterou em um evento na segunda-feira que o BC está adotando uma postura cautelosa e “dependente de dados” para futuras decisões de política monetária, considerando “todas as opções em aberto” para a reunião de setembro do Comitê de Política Monetária (Copom).

Nas últimas semanas, o mercado tem acompanhado de perto as declarações de Galípolo e do atual presidente do BC, Roberto Campos Neto, buscando pistas sobre o rumo da política de juros. Na última terça-feira, um aparente desencontro entre os dois resultou em uma valorização do dólar.

Cenário externo

Externamente, o dólar ainda reflete uma maior cautela por parte dos investidores diante da intensificação das tensões no Oriente Médio e das expectativas em torno da magnitude do corte de juros nos Estados Unidos.

Durante o simpósio de Jackson Hole, Jerome Powell, presidente do Federal Reserve (Fed, o banco central dos EUA), declarou que “é o momento” de reduzir os juros, confirmando a expectativa de que o ciclo de flexibilização monetária deve começar na próxima reunião do Fed, em setembro.

Agora, os investidores aguardam a divulgação de novos dados econômicos para ajustar suas expectativas sobre o tamanho da redução. Na ferramenta CME FedWatch, 71,5% dos participantes do mercado veem uma probabilidade de corte de 0,25 ponto percentual, enquanto 28,5% apostam em um corte maior, de 0,50 ponto.

A principal divulgação da semana ocorrerá na sexta-feira com o relatório do índice de preços PCE de julho, o indicador de inflação preferido do Fed. Na quinta-feira, dados sobre o Produto Interno Bruto (PIB) podem fornecer mais informações sobre o estado da economia americana.

Até agora, o dólar subiu 0,41% na semana, teve recuo de 2,69% no mês e alta de 13,39% no ano.

Agronegócio

Pré-mercado: à espera dos resultados da NVidia

Published

3 semanas ago

Agosto 28, 2024

Forbes, a mais conceituada revista de negócios e economia do mundo.

Bom dia! Estamos na quarta-feira, 28 de agosto.

Cenários

A notícia mais importante desta quarta-feira (28) vai demorar para acontecer. Apenas à noite, após o fechamento do mercado, será divulgado o resultado da empresa americana NVidia referente ao segundo trimestre de 2024.

Perspectivas

Os resultados da Nvidia serão divulgados semanas após seus gigantes da tecnologia terem divulgado os resultados. O nome da empresa foi citado durante essas chamadas com analistas, à medida que Microsoft, Alphabet, Meta, Amazon e Tesla gastam pesadamente em unidades de processamento gráfico (GPUs) da Nvidia para treinar modelos de IA e executar pesadas cargas de trabalho.

Nos últimos três trimestres, a receita da Nvidia mais que triplicou em termos anuais, com a grande maioria do crescimento vindo do negócio de data centers. Os analistas esperam um quarto trimestre consecutivo de crescimento de três dígitos. A partir daqui, as comparações ano a ano se tornam muito mais difíceis, e o crescimento deve desacelerar em cada um dos próximos seis trimestres.