Agronegócio

Itaú conclui venda de ações classe A da XP, mas ainda não deixa totalmente a corretora

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4 semanas ago

Agosto 24, 2024

O Itaú Unibanco (ITUB3; ITUB4) informou na noite de sexta-feira (23) que concluiu a venda da totalidade das ações Classe A que possuía da XP Inc. O banco permanece ainda com 8.285.060 de ações Classe B da XP, que representam 1,54% de seu capital social total. A venda, segundo o comunicado do Itaú, não deve acarretar efeitos materiais nos índices de capital e nos resultados da companhia neste exercício social.

Após registrar lucro de R$ 10,072 bilhões no segundo trimestre deste ano, uma alta de 15,2% em relação ao mesmo intervalo de 2023, o CEO do Itaú, Milton Maluhy Filho, disse que o banco deve anunciar dividendos extraordinários no balanço do quarto trimestre de 2024, que deve ser publicado no começo de 2025. “Vamos anunciar os dividendos extraordinários no balanço do quarto trimestre de 2024. Não vamos falar aqui qual será o payout (porcentual do lucro a ser pago em dividendos), pois preferimos olhar as necessidades dos nossos clientes em relação à necessidade de capital. No entanto, vale reforçar que estamos confiantes de que anunciaremos esses dividendos extraordinários do Itaú, tudo está saindo conforme planejado”, disse Maluhy Filho.

Além do alto nível de capital, o Itaú entregou uma rentabilidade medida pelo retorno sobre o Patrimônio Líquido (ROE, na sigla em inglês) de 22,4% no segundo trimestre de 2024, uma alta de 1,5 ponto porcentual na comparação com o mesmo período do ano anterior. O número é considerado elevado, principalmente quando comparado com a rentabilidade dos concorrentes. No Bradesco (BBDC3; BBDC4), o indicador ficou em 10,8% no segundo trimestre de 2024. Já no Santander (SANB11), o índice está em 15,5% no período de abril a junho de 2024. Vale lembrar que Bradesco e Santander passam por mudanças nos seus negócios e que as duas empresas buscam recuperar a rentabilidade acima dos 20%.

O que esperar dos dividendos do Itaú?

A Ágora Investimentos comenta que o balanço do segundo trimestre do Itaú apresentou alguns pontos negativos. “A margem do Itaú com clientes registrou seu terceiro trimestre sequencial de contrações, refletindo um mix mais fraco, com crescimento mais forte de grandes empresas. Enquanto isso, notamos que os ganhos de Tesouraria ficaram bem acima de nossa estimativa e da média dos últimos quatro trimestres de quase R$ 900 milhões”, apontam Gustavo Schroden do Bradesco BBI e Renato Chanes da Ágora Investimentos, que assinam o relatório em conjunto.

No entanto, os especialistas reconhecem que os resultados do Itaú foram fortes nas questões de receitas de tarifas e seguros, enquanto as despesas permaneceram sob controle. Por causa disso, a Ágora Investimentos estima que o Itaú deve pagar cerca de 7,4% do seu valor de mercado em dividendos em 2024, os analistas da corretora mantiveram a recomendação de compra para o papel com preço-alvo de R$ 45.

No entanto, em geral, os analistas do mercado financeiro comentaram que os resultados foram “fortes e em linha com o esperado”. Na visão da Genial Investimentos, o Itaú Unibanco apresentou mais um trimestre de “resultados consistentes” com nova expansão de rentabilidade e crescimento de lucro, atingindo um “recorde e consolidando” sua posição de liderança no setor financeiro. Após o banco apresentar mais um trimestre consistente, a casa recomenda compra para as ações do Itaú com preço-alvo de R$ 40,60.

Nishio, Biondo, Oller e Degaspari comentam também que a instituição financeira está com um excesso de capital acumulado. O Itaú encerrou o segundo trimestre de 2024 com um nível de capital orgânico nível 1 de 14,6%, enquanto o mínimo gerencial requerido do banco é de 12%. “Devido a esse fator, estimamos um generoso rendimento de 7,5% do valor da ação em dividendos (dividend yield) para 2024, dado que o banco deve aumentar o payout esse ano para distribuir o excesso de capital”, explicam os analistas.

A XP Investimentos também recomenda compra para as ações do Itaú com preço-alvo de R$ 42 para o fim de 2024. A XP não revelou sua estimativa de dividendos do Itaú, mas a equipe da corretora diz acreditar que a companhia deve pagar mais que os 25% mínimos do seu lucro líquido em dividendos, justamente pelo acúmulo de capital.

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“O Itaú apresentou outro conjunto de resultados sólidos com a carteira de crédito apresentando um crescimento acelerado de 8,9% em relação ao ano anterior e aproximando-se da faixa mais alta da projeção (guidance) para 2024, que é de 9,5%. As despesas não decorrentes de juros do banco permaneceram em uma trajetória positiva, alcançando seu melhor índice de eficiência de 38,8% no segundo trimestre de 2024, o que mostra que a companhia está no caminho certo”, dizem Bernardo Guttmann, Matheus Guimarães e Rafael Nobre, que assinam o relatório da XP.

Agronegócio

Anec reduz estimativas de exportação de soja, milho e farelo em agosto

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3 semanas ago

Agosto 28, 2024

Forbes, a mais conceituada revista de negócios e economia do mundo.

A Associação Nacional dos Exportadores de Cereais (Anec) reduziu nesta terça-feira (27) suas previsões para as exportações de soja, farelo de soja e milho do Brasil em agosto.

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Segundo relatório baseado nos embarques e na programação de navios, a exportação de soja brasileira deve alcançar 7,74 milhões de toneladas em agosto, ante 8,16 milhões na previsão da semana anterior.

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Agronegócio

Dólar hoje vai a R$ 5,53 com mercado ainda reagindo ao exterior e IPCA-15

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3 semanas ago

Agosto 28, 2024

O dólar hoje abriu em alta de 0,49%, cotado a R$ 5,5365. Ontem, no fechamento, a moeda americana foi comercializada a R$ 5,5021, uma alta de 0,08%.

Hoje, o mercado continua reagindo aos dados do Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA-15) divulgados pelo Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (IBGE) na terça-feira (27).

Os dados apontam que o indicador desacelerou para 0,19% em agosto, alinhando-se com as projeções dos economistas. Em um período de 12 meses, a inflação atingiu 4,35%, levemente abaixo do limite superior da meta do Banco Central, que é de 4,5%. O IPCA-15 serve como uma “prévia” da inflação oficial medida pelo IPCA, devido a um período de coleta diferente: em vez de calcular a variação dos preços do primeiro ao último dia do mês, considera o intervalo entre a segunda quinzena do mês anterior e a primeira quinzena do mês atual.

Nesse caso, o período foi de 16 de julho a 14 de agosto. A desaceleração ocorre em um momento de crescente expectativa sobre os próximos passos da política monetária do Banco Central (BC). Membros do BC têm discutido a possibilidade de aumentar a taxa Selic na próxima reunião, em setembro, para trazer a inflação de volta ao centro da meta.

Atualmente em 10,50% ao ano, a taxa de juros é o principal mecanismo do BC para controlar a inflação. O objetivo de inflação da instituição é de 3%, com uma margem de tolerância de 1,5 ponto percentual para mais ou para menos.

Gabriel Galípolo, diretor de Política Monetária e principal candidato a assumir a presidência do Banco Central em 2025, reiterou em um evento na segunda-feira que o BC está adotando uma postura cautelosa e “dependente de dados” para futuras decisões de política monetária, considerando “todas as opções em aberto” para a reunião de setembro do Comitê de Política Monetária (Copom).

Nas últimas semanas, o mercado tem acompanhado de perto as declarações de Galípolo e do atual presidente do BC, Roberto Campos Neto, buscando pistas sobre o rumo da política de juros. Na última terça-feira, um aparente desencontro entre os dois resultou em uma valorização do dólar.

Cenário externo

Externamente, o dólar ainda reflete uma maior cautela por parte dos investidores diante da intensificação das tensões no Oriente Médio e das expectativas em torno da magnitude do corte de juros nos Estados Unidos.

Durante o simpósio de Jackson Hole, Jerome Powell, presidente do Federal Reserve (Fed, o banco central dos EUA), declarou que “é o momento” de reduzir os juros, confirmando a expectativa de que o ciclo de flexibilização monetária deve começar na próxima reunião do Fed, em setembro.

Agora, os investidores aguardam a divulgação de novos dados econômicos para ajustar suas expectativas sobre o tamanho da redução. Na ferramenta CME FedWatch, 71,5% dos participantes do mercado veem uma probabilidade de corte de 0,25 ponto percentual, enquanto 28,5% apostam em um corte maior, de 0,50 ponto.

A principal divulgação da semana ocorrerá na sexta-feira com o relatório do índice de preços PCE de julho, o indicador de inflação preferido do Fed. Na quinta-feira, dados sobre o Produto Interno Bruto (PIB) podem fornecer mais informações sobre o estado da economia americana.

Até agora, o dólar subiu 0,41% na semana, teve recuo de 2,69% no mês e alta de 13,39% no ano.

Agronegócio

Pré-mercado: à espera dos resultados da NVidia

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3 semanas ago

Agosto 28, 2024

Forbes, a mais conceituada revista de negócios e economia do mundo.

Bom dia! Estamos na quarta-feira, 28 de agosto.

Cenários

A notícia mais importante desta quarta-feira (28) vai demorar para acontecer. Apenas à noite, após o fechamento do mercado, será divulgado o resultado da empresa americana NVidia referente ao segundo trimestre de 2024.

Perspectivas

Os resultados da Nvidia serão divulgados semanas após seus gigantes da tecnologia terem divulgado os resultados. O nome da empresa foi citado durante essas chamadas com analistas, à medida que Microsoft, Alphabet, Meta, Amazon e Tesla gastam pesadamente em unidades de processamento gráfico (GPUs) da Nvidia para treinar modelos de IA e executar pesadas cargas de trabalho.

Nos últimos três trimestres, a receita da Nvidia mais que triplicou em termos anuais, com a grande maioria do crescimento vindo do negócio de data centers. Os analistas esperam um quarto trimestre consecutivo de crescimento de três dígitos. A partir daqui, as comparações ano a ano se tornam muito mais difíceis, e o crescimento deve desacelerar em cada um dos próximos seis trimestres.