Agronegócio

BTG Pactual (BPAC11): a visão do mercado para as ações após balanço recorde

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4 meses ago

Maio 13, 2024

No primeiro trimestre de 2024, o BTG Pactual (BPAC11) reafirmou seu bom momento, com lucro líquido e receitas atingindo novamente patamares recordes.

O lucro líquido ajustado no período totalizou R$ 2,889 bilhões, uma alta de 27,66% em relação ao mesmo período do ano anterior.

Na comparação com o último trimestre de 2023, o lucro líquido ajustado permaneceu relativamente estável, enquanto o geral obteve uma alta de 30% em relação ao mesmo período no ano passado.

Já as receitas totais atingiram R$ 5,891 bilhões no 1T24, um aumento de 22,65% na comparação com o mesmo período do ano passado e uma alta de 4,2% em relação ao quarto trimestre de 2023.

Renato Chanes, analista da Ágora Investimentos, afirma que o desempenho está em linha com as expectativas. “O banco de investimento mais forte do que o esperado (20,7% acima da previsão), os empréstimos corporativos (2,6% acima do esperado) e a gestão de ativos (5,4% acima do esperado) foram compensados pelo menor resultado de Sales & Trading (17,1% abaixo do esperado)”, aponta em relatório.

Ele também salienta que as despesas com remuneração foram 4,2% menores do que o último trimestre, em R$ 1,3 bilhão. Já as despesas com bônus expandiram 9,0% nos últimos três meses e salários aumentaram 12,2%. Por fim, as despesas administrativas ficaram 1,2% acima da estimativa da corretora, em R$ 653 milhões.

O que fazer com as ações do BTG Pactual?

Em relatório elaborado pelo especialista Fernando Siqueira, a Guide Investimentos reconhece o bom resultado do banco, mas avalia o impacto como neutro diante dos sucessivos recordes. “Os números foram fortes mais uma vez, mostrando que o banco possui fontes de receita bem diversificadas e vem ganhando market share em praticamente todos os segmentos”, afirma.

Com exceção da operação de “sales & trading” (já apontada anteriormente), que sofreu com a redução dos volumes negociados na B3 (a Bolsa brasileira) e também com condições de mercado mais difíceis, as demais operações apresentaram resultados fortes, segundo a corretora. A recomendação é de compra, com preço-alvo de R$ 45, uma alta de 34,2%, na comparação com o fechamento do papel na sexta-feira (10), quando encerrou o dia em R$ 33,52.

“Mesmo o segmento de administração de recursos, que vem apresentando resultados fracos no mercado com o um todo, apresentou resultados fortes com aumento de mais de 10% nos ativos, fruto do ganho de participação de mercado”, diz Siqueira no relatório.

Para a Ágora Investimentos, a recomendação também é de compra com preço-alvo de R$ 46, uma alta de 37,2% na comparação com o fechamento de sexta-feira. A corretora observa que a gestão de ativos e patrimônio apresentou desempenhos sólidos, com captação líquida crescente. “Destacamos que as fortes receitas no banco de investimento e empréstimos corporativos compensaram o menor desempenho em Sales & Trading do trimestre”, afirma o especialista Renato César Chanes.

O BB Investimentos ajustou o preço-alvo em R$ 38,80, mantendo a recomendação de compra. O analista Rafael Reis dá destaque para o desempenho apresentado no segmento de Investment Banking, que registrou uma alta de 41% em relação ao trimestre anterior e de 151% em relação ao mesmo período do ano passado, numa receita de R$ 654 milhões.

Já o Safra também avalia o resultado como positivo para as ações. A recomendação outperform (equivalente a compra) e o preço-alvo de R$ 42 por Unit foram mantidos, representando um potencial de valorização de 25,3% em relação ao último fechamento.

Os analistas Daniel Vaz, Silvio Dória, e Gabriel Pucci destacam que o números vieram acima de suas expectativas. “Após resultados fortes do quarto trimestre de 2023 e apesar da base comparativa difícil e das condições desafiadoras para os mercados de capitais, os lucros do BTG demonstraram resiliência mais uma vez”, salientam.

Agronegócio

Anec reduz estimativas de exportação de soja, milho e farelo em agosto

Published

3 semanas ago

Agosto 28, 2024

Forbes, a mais conceituada revista de negócios e economia do mundo.

A Associação Nacional dos Exportadores de Cereais (Anec) reduziu nesta terça-feira (27) suas previsões para as exportações de soja, farelo de soja e milho do Brasil em agosto.

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Segundo relatório baseado nos embarques e na programação de navios, a exportação de soja brasileira deve alcançar 7,74 milhões de toneladas em agosto, ante 8,16 milhões na previsão da semana anterior.

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Agronegócio

Dólar hoje vai a R$ 5,53 com mercado ainda reagindo ao exterior e IPCA-15

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3 semanas ago

Agosto 28, 2024

O dólar hoje abriu em alta de 0,49%, cotado a R$ 5,5365. Ontem, no fechamento, a moeda americana foi comercializada a R$ 5,5021, uma alta de 0,08%.

Hoje, o mercado continua reagindo aos dados do Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA-15) divulgados pelo Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (IBGE) na terça-feira (27).

Os dados apontam que o indicador desacelerou para 0,19% em agosto, alinhando-se com as projeções dos economistas. Em um período de 12 meses, a inflação atingiu 4,35%, levemente abaixo do limite superior da meta do Banco Central, que é de 4,5%. O IPCA-15 serve como uma “prévia” da inflação oficial medida pelo IPCA, devido a um período de coleta diferente: em vez de calcular a variação dos preços do primeiro ao último dia do mês, considera o intervalo entre a segunda quinzena do mês anterior e a primeira quinzena do mês atual.

Nesse caso, o período foi de 16 de julho a 14 de agosto. A desaceleração ocorre em um momento de crescente expectativa sobre os próximos passos da política monetária do Banco Central (BC). Membros do BC têm discutido a possibilidade de aumentar a taxa Selic na próxima reunião, em setembro, para trazer a inflação de volta ao centro da meta.

Atualmente em 10,50% ao ano, a taxa de juros é o principal mecanismo do BC para controlar a inflação. O objetivo de inflação da instituição é de 3%, com uma margem de tolerância de 1,5 ponto percentual para mais ou para menos.

Gabriel Galípolo, diretor de Política Monetária e principal candidato a assumir a presidência do Banco Central em 2025, reiterou em um evento na segunda-feira que o BC está adotando uma postura cautelosa e “dependente de dados” para futuras decisões de política monetária, considerando “todas as opções em aberto” para a reunião de setembro do Comitê de Política Monetária (Copom).

Nas últimas semanas, o mercado tem acompanhado de perto as declarações de Galípolo e do atual presidente do BC, Roberto Campos Neto, buscando pistas sobre o rumo da política de juros. Na última terça-feira, um aparente desencontro entre os dois resultou em uma valorização do dólar.

Cenário externo

Externamente, o dólar ainda reflete uma maior cautela por parte dos investidores diante da intensificação das tensões no Oriente Médio e das expectativas em torno da magnitude do corte de juros nos Estados Unidos.

Durante o simpósio de Jackson Hole, Jerome Powell, presidente do Federal Reserve (Fed, o banco central dos EUA), declarou que “é o momento” de reduzir os juros, confirmando a expectativa de que o ciclo de flexibilização monetária deve começar na próxima reunião do Fed, em setembro.

Agora, os investidores aguardam a divulgação de novos dados econômicos para ajustar suas expectativas sobre o tamanho da redução. Na ferramenta CME FedWatch, 71,5% dos participantes do mercado veem uma probabilidade de corte de 0,25 ponto percentual, enquanto 28,5% apostam em um corte maior, de 0,50 ponto.

A principal divulgação da semana ocorrerá na sexta-feira com o relatório do índice de preços PCE de julho, o indicador de inflação preferido do Fed. Na quinta-feira, dados sobre o Produto Interno Bruto (PIB) podem fornecer mais informações sobre o estado da economia americana.

Até agora, o dólar subiu 0,41% na semana, teve recuo de 2,69% no mês e alta de 13,39% no ano.

Agronegócio

Pré-mercado: à espera dos resultados da NVidia

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3 semanas ago

Agosto 28, 2024

Forbes, a mais conceituada revista de negócios e economia do mundo.

Bom dia! Estamos na quarta-feira, 28 de agosto.

Cenários

A notícia mais importante desta quarta-feira (28) vai demorar para acontecer. Apenas à noite, após o fechamento do mercado, será divulgado o resultado da empresa americana NVidia referente ao segundo trimestre de 2024.

Perspectivas

Os resultados da Nvidia serão divulgados semanas após seus gigantes da tecnologia terem divulgado os resultados. O nome da empresa foi citado durante essas chamadas com analistas, à medida que Microsoft, Alphabet, Meta, Amazon e Tesla gastam pesadamente em unidades de processamento gráfico (GPUs) da Nvidia para treinar modelos de IA e executar pesadas cargas de trabalho.

Nos últimos três trimestres, a receita da Nvidia mais que triplicou em termos anuais, com a grande maioria do crescimento vindo do negócio de data centers. Os analistas esperam um quarto trimestre consecutivo de crescimento de três dígitos. A partir daqui, as comparações ano a ano se tornam muito mais difíceis, e o crescimento deve desacelerar em cada um dos próximos seis trimestres.