Agronegócio

Por que Barsi acredita que investir em renda fixa é uma ‘perda fixa’

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4 meses ago

Junho 4, 2024

O Brasil está envelhecendo e na avaliação de Luiz Barsi Filho, o maior investidor pessoa física do País, a melhor escolha na hora de pensar em aposentadoria é apostar na construção de uma carteira de renda mensal. Na contramão do movimento atual de se apostar cada vez mais em títulos públicos, como Tesouro IPCA+, Barsi é categórico: não existe renda fixa, só perda fixa.

O último levantamento do Censo do Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (IBGE) aponta que num intervalo de 12 anos, o índice de envelhecimento escalou de 30,7 para 55,2 (numa escala em que quanto maior o valor, mais envelhecida é a população). A pesquisa também atesta que 90% dos aposentados dependem exclusivamente do Instituto Nacional do Seguro Social (INSS) para sua subsistência, enquanto 51% dos trabalhadores ativos planejam ancorar sua sobrevivência unicamente nesse mesmo sistema previdenciário.

Diante dessa tempestade demográfica e financeira, desponta o “Tesouro IPCA+”, que é indexado à inflação medida pelo Índice de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA) e apresenta um juro real de 6%. Comparativamente ao título convencional, torna-se urgente compreender o montante almejado para a aposentadoria. Por exemplo, para alcançar a marca de R$ 500 mil por meio do Tesouro IPCA+ clássico, em 10 ou 20 anos, os aportes mensais requeridos ascendem a R$ 2,3 mil e R$ 731,98, respectivamente.

Entretanto, para Luiz Barsi, muitos optam por aplicar seus recursos em títulos públicos por ser uma escolha arraigada na tradição, dada a história de taxas de juros vigorosas no Brasil. Todavia, o que é percebido como uma poupança individual, no contexto nacional se transmuta em dispêndio, pois o governo emite tais títulos para financiar suas operações, incrementando, assim, a dívida pública.

A concepção de renda fixa no Brasil, portanto, é desafiada por sua natureza mais fixa que remunerativa. Para garantir uma aposentadoria tranquila, seria preciso reformular o sistema previdenciário, levando em consideração os investimentos ao longo do tempo, explica o empresário durante a pré-estreia do documentário “INSS: Bomba-Relógio do Brasil”, realizada nesta terça-feira (4).

A produção do Ações Garantem o Futuro (AGF), plataforma com foco em geração de renda passiva fundada em 2019 por Louise Barsi, Felipe Ruiz e Fábio Baroni, será disponibilizado gratuitamente em 10 de junho no canal do YouTube @acoesgarantem.

Durante o filme argumenta-se que a Reforma da Previdência de 2019 não será suficiente para conter as complexidades e desafios enfrentados pelo INSS. A despesa já consome cerca de 40% do orçamento público. Nesse contexto, especialistas em previdência e contas públicas como Hélio Zylberstajn e Fábio Giambiagi, o cientista político Paulo Tafner, e o economista e ex-secretário do Tesouro Nacional, Mansueto Almeida defendem a necessidade de novas revisões nas regras para evitar uma explosão de despesas.

Para Luiz Barsi, vislumbrar ações como parte de um horizonte de 30 anos pode se mostrar uma alternativa mais atrativa do que confiar exclusivamente na previdência. “Na Bolsa, 98% dos investidores são especuladores. Poucos são investidores reais, pensando no longo prazo”, disse durante a coletiva.

O mercado de capitais brasileiro, por sua vez, testemunhou um desenvolvimento notável, tornando-se mais propício tanto para empresas privadas quanto para investidores. A B3, principal Bolsa de Valores brasileira, opera como um elo entre aqueles que detêm capital e aqueles que o demandam, proporcionando oportunidades de investimento e financiamento.

Aos 83 anos, Barsi detém um patrimônio estimado em R$ 4 bilhões, exclusivamente em ações, segundo a Revista Forbes. De origem modesta, o investidor conduz uma vida despretensiosa, mesmo diante de sua fortuna acumulada. Filho de imigrantes espanhóis, o empresário passou sua juventude no bairro do Brás, em São Paulo. Desde tenra idade, trabalhou como alfaiate e engraxate para auxiliar nas despesas familiares.

Seu ingresso no mercado financeiro deu-se no início dos anos de 1960, quando obteve emprego em uma corretora de valores. A partir daí, buscou conhecimento através de um curso técnico em contabilidade e passou a investir o excedente de seu salário em ações. Nesse período, a Bolsa ainda contava com poucas empresas de capital aberto.

Além disso, Barsi concluiu o curso de Direito pela Faculdade de Direito de Varginha (MG) e Economia pela Faculdade de Economia, Administração, Contabilidade e Ciências Atuariais da USP (FEA).

Desde a década de 1970, ele adere ao método da “carteira de ações previdenciária”, questionando a estrutura do sistema previdenciário brasileiro. Essa estratégia, centrada em investimentos de longo prazo, concentra-se na aquisição de ações de empresas que distribuem dividendos. “Operando dessa maneira, torna-se mais simples obter uma fonte de renda passiva para a aposentadoria”, ensina.

Em sua busca por maiores dividendos, o bilionário busca adquirir uma quantidade substancial de ações, preferencialmente de empresas subvalorizadas no mercado.

Como construir a carteira previdenciária ideal

Barsi, conhecido também como o ‘Rei dos Dividendos’ adota a estratégia de rendimento passivo mensal desde os anos 1970, quando começou a realizar uma “análise detalhada” de empresas que demonstravam desempenho eficaz naquela época.

Segundo ele, a estratégia permanece a mesma, mas os montantes mudaram: “Naquela época, nossos recursos eram mais modestos e derivavam dos dividendos. Além disso, há um aprendizado do mercado. Concentramos nossa orientação e busca por oportunidades sempre no mercado, o qual nos proporciona insights valiosos que poucos desejam ouvir. A Klabin (KLBN11) me ensinou que os dividendos são ganhos com base na quantidade de ações possuídas e não no valor investido; isso foi aprendido com o mercado e aplico isso no projeto”, reforça.

A economista e empresária Louise Barsi, filha do investidor, também optou por seguir os passos do pai. Ela acredita que os desafios dos investidores residem no planejamento e na falta de educação financeira.

“Ser acionista não se limita apenas aos momentos em que você recebe dividendos, mas também aos momentos em que você precisa contribuir com a empresa. É uma relação de parceria que você deve cultivar, por isso raramente optamos por vender. Sempre pensamos em qual nova empresa podemos nos tornar acionistas”, afirma.

A analista acredita que é crucial adotar sempre uma estratégia calculada para enfrentar os obstáculos e alcançar objetivos de longo prazo, mantendo reservas de emergência e de oportunidade.

Agronegócio

Anec reduz estimativas de exportação de soja, milho e farelo em agosto

Published

3 semanas ago

Agosto 28, 2024

Forbes, a mais conceituada revista de negócios e economia do mundo.

A Associação Nacional dos Exportadores de Cereais (Anec) reduziu nesta terça-feira (27) suas previsões para as exportações de soja, farelo de soja e milho do Brasil em agosto.

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Segundo relatório baseado nos embarques e na programação de navios, a exportação de soja brasileira deve alcançar 7,74 milhões de toneladas em agosto, ante 8,16 milhões na previsão da semana anterior.

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Agronegócio

Dólar hoje vai a R$ 5,53 com mercado ainda reagindo ao exterior e IPCA-15

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3 semanas ago

Agosto 28, 2024

O dólar hoje abriu em alta de 0,49%, cotado a R$ 5,5365. Ontem, no fechamento, a moeda americana foi comercializada a R$ 5,5021, uma alta de 0,08%.

Hoje, o mercado continua reagindo aos dados do Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA-15) divulgados pelo Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (IBGE) na terça-feira (27).

Os dados apontam que o indicador desacelerou para 0,19% em agosto, alinhando-se com as projeções dos economistas. Em um período de 12 meses, a inflação atingiu 4,35%, levemente abaixo do limite superior da meta do Banco Central, que é de 4,5%. O IPCA-15 serve como uma “prévia” da inflação oficial medida pelo IPCA, devido a um período de coleta diferente: em vez de calcular a variação dos preços do primeiro ao último dia do mês, considera o intervalo entre a segunda quinzena do mês anterior e a primeira quinzena do mês atual.

Nesse caso, o período foi de 16 de julho a 14 de agosto. A desaceleração ocorre em um momento de crescente expectativa sobre os próximos passos da política monetária do Banco Central (BC). Membros do BC têm discutido a possibilidade de aumentar a taxa Selic na próxima reunião, em setembro, para trazer a inflação de volta ao centro da meta.

Atualmente em 10,50% ao ano, a taxa de juros é o principal mecanismo do BC para controlar a inflação. O objetivo de inflação da instituição é de 3%, com uma margem de tolerância de 1,5 ponto percentual para mais ou para menos.

Gabriel Galípolo, diretor de Política Monetária e principal candidato a assumir a presidência do Banco Central em 2025, reiterou em um evento na segunda-feira que o BC está adotando uma postura cautelosa e “dependente de dados” para futuras decisões de política monetária, considerando “todas as opções em aberto” para a reunião de setembro do Comitê de Política Monetária (Copom).

Nas últimas semanas, o mercado tem acompanhado de perto as declarações de Galípolo e do atual presidente do BC, Roberto Campos Neto, buscando pistas sobre o rumo da política de juros. Na última terça-feira, um aparente desencontro entre os dois resultou em uma valorização do dólar.

Cenário externo

Externamente, o dólar ainda reflete uma maior cautela por parte dos investidores diante da intensificação das tensões no Oriente Médio e das expectativas em torno da magnitude do corte de juros nos Estados Unidos.

Durante o simpósio de Jackson Hole, Jerome Powell, presidente do Federal Reserve (Fed, o banco central dos EUA), declarou que “é o momento” de reduzir os juros, confirmando a expectativa de que o ciclo de flexibilização monetária deve começar na próxima reunião do Fed, em setembro.

Agora, os investidores aguardam a divulgação de novos dados econômicos para ajustar suas expectativas sobre o tamanho da redução. Na ferramenta CME FedWatch, 71,5% dos participantes do mercado veem uma probabilidade de corte de 0,25 ponto percentual, enquanto 28,5% apostam em um corte maior, de 0,50 ponto.

A principal divulgação da semana ocorrerá na sexta-feira com o relatório do índice de preços PCE de julho, o indicador de inflação preferido do Fed. Na quinta-feira, dados sobre o Produto Interno Bruto (PIB) podem fornecer mais informações sobre o estado da economia americana.

Até agora, o dólar subiu 0,41% na semana, teve recuo de 2,69% no mês e alta de 13,39% no ano.

Agronegócio

Pré-mercado: à espera dos resultados da NVidia

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3 semanas ago

Agosto 28, 2024

Forbes, a mais conceituada revista de negócios e economia do mundo.

Bom dia! Estamos na quarta-feira, 28 de agosto.

Cenários

A notícia mais importante desta quarta-feira (28) vai demorar para acontecer. Apenas à noite, após o fechamento do mercado, será divulgado o resultado da empresa americana NVidia referente ao segundo trimestre de 2024.

Perspectivas

Os resultados da Nvidia serão divulgados semanas após seus gigantes da tecnologia terem divulgado os resultados. O nome da empresa foi citado durante essas chamadas com analistas, à medida que Microsoft, Alphabet, Meta, Amazon e Tesla gastam pesadamente em unidades de processamento gráfico (GPUs) da Nvidia para treinar modelos de IA e executar pesadas cargas de trabalho.

Nos últimos três trimestres, a receita da Nvidia mais que triplicou em termos anuais, com a grande maioria do crescimento vindo do negócio de data centers. Os analistas esperam um quarto trimestre consecutivo de crescimento de três dígitos. A partir daqui, as comparações ano a ano se tornam muito mais difíceis, e o crescimento deve desacelerar em cada um dos próximos seis trimestres.