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Chega de renda fixa: como driblar a volatilidade e elevar os lucros na carteira

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A renda fixa voltou a invadir a carteira dos investidores brasileiros no primeiro semestre de 2024 em meio a um cenário de abertura da curva de juros, quedas na Bolsa, disparada do dólar e aversão a risco. Com retornos elevados em ativos de baixo risco, com liquidez e, em alguns casos, isentos de Imposto de Renda, investimentos em renda variável têm ficado de fora das preferências. Mas isso não significa que não existam boas oportunidades no mercado hoje.

Os investimentos de renda fixa têm, sim, motivos para terem voltado a dominar os portfólios de investimentos. Como mostramos com detalhes nesta reportagem, o atual nível de retorno dos títulos públicos apresenta uma oportunidade rara de investimento. As taxas do Tesouro só superaram os atuais IPCA + 6,5% em 7,7% dos pregões nos últimos 14 anos.

Leia mais: Ibovespa em queda, dólar em alta: gestoras revelam estratégias para os próximos meses

“É um momento oportuno, pois a parcela de juros reais estão altas comparadas com o histórico de taxas no Brasil. Quem entrar nesses patamares tem a possibilidade de carregar esse nível de preços por 5 ou 6 anos na carteira e ainda manter o poder de compra ao longo do tempo”, destaca Simone Albertoni, especialista em Renda Fixa na Ágora Investimentos.

Um título público indexado ao IPCA com um juro real acima de 6% ao ano praticamente dobra o valor do investimento em cerca de 20 anos; um ótimo “atalho” para conquistar o primeiro R$ 1 milhão ou juntar uma reserva para a aposentadoria. Mas essa combinação de alto retorno com risco mais baixo não precisa significar, necessariamente, que a renda fixa é a única oportunidade do momento. Pelo contrário. Para aqueles investidores com um grau de tolerância – e paciência – maior, esta pode ser uma janela para garimpar bons ativos na renda variável e conseguir lucros maiores no longo prazo.

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Jaqueline Kist, especialista em mercado de capitais e sócia da Matriz Capital, explica que os mesmos fatores macroeconômicos que elevou os retornos da renda fixa também abriu novas oportunidades de alocação na renda variável a preços mais baixos. “Ao mesmo tempo em que a crise de credibilidade do real estressou a curva de juros, levantando oportunidades como IPCA + 6% nos títulos públicos, por exemplo, o movimento do capital em direção a essas taxas derrubou as cotações de ativos de risco no Brasil, abrindo muitas janelas de oportunidade com retorno potencial muito acima dos ganhos possíveis na renda fixa”, diz. “Especialmente em momentos como esses, vemos mais de uma classe de ativos estressada. Portanto, abrindo janelas interessantes de oportunidade.”

Além da renda fixa: como diversificar os investimentos

A diversificação dos investimentos é uma estratégia recomendada por especialistas, mas que ganha ainda mais peso em momentos de instabilidade no mercado. Na prática, significa que o investidor deve aportar recursos em diferentes classes de ativos, como uma forma de minimizar os riscos e conseguir segurar um retorno consistente de longo prazo mesmo com as mudanças de ciclos econômicos. O famoso ditado de não colocar todos os ovos na mesma cesta.

A estratégia precisa seguir o perfil de risco de cada um, mas, no limite, serve para todos os tipos de investidores. E essa pode ser a chave do momento: diversificar o portfólio para aproveitar a boa janela da renda fixa, mas sem fechar os olhos para outras possíveis oportunidades.

Oportunidades de ouro na Bolsa: corretoras apontam as melhores ações do 2º semestre

“No atual cenário, é importante ter uma boa diversificação de ativos além da renda fixa, frente à janela de preços dos ativos em Bolsa e dos FIIs, principalmente para aqueles que aceitam correr mais riscos de volatilidade de preços no curto prazo e que, principalmente, disponham dos recursos por mais tempo, sem necessidade de liquidez no curto prazo”, explica Moisés Jardim, sócio e diretor de Risco e Compliance da Fundamenta Investimentos. Mas como conciliar as duas estratégias na carteira?

Mantendo um certo nível de caixa para poder aproveitar as oportunidades quando elas surgirem, sugere Vinícius Rodrigues, especialista em Investimentos CEA do Grupo Fractal. Ele reconhece que, assim como existem empresas de qualidade sendo negociadas a preços atrativos na Bolsa, há anos os títulos públicos não pagavam retornos tão elevados. “A diversificação das carteiras é o melhor caminho para reduzir a volatilidade e obter os melhores resultados no médio e no longo prazos. Por isso, vá sempre mantendo uma parte em caixa para aproveitar esses momentos de oportunidade. É a máxima das finanças: ‘cash is king‘ (O caixa é o rei, em inglês)”, diz.

Como escolher os investimentos

O entendimento geral é de que, para aquele investidor com apetite a risco, há sim boas oportunidades. Mas é preciso selecionar bem. Quando o assunto envolve ações, há muitos nomes apresentando resultados e lucros acima das estimativas de analistas. Por outro lado, aqueles mais alavancados podem seguir pressionados em meio à recente mudança nas projeções para a taxa de juros no País – um alerta que também vale para alguns fundos imobiliários, por exemplo.

“Empresas muito alavancadas tem sua projeção de custo de dívida elevado com uma perspectiva de Selic mais alta, impactando diretamente nos resultados esperados. Da mesma forma, a questão da alavancagem é um ponto sensível a ser observado no mercado de FIIs, especialmente nos ligados à dívida imobiliária e do agronegócio (os fundos de papéis)”, destaca Jaqueline Kist, da Matriz Capital.

Confira também: Por que o “IPCA+6%” está fazendo investidores perderem dinheiro

Para Jansen Costa, sócio da Fatorial Investimentos, a renda variável faz mais sentido para aqueles com um horizonte de investimento de longo prazo. No curto prazo, bater o CDI pode ser uma tarefa difícil, ao menos até que o ciclo de queda de juros seja retomado.

Por causa disso, a preferência do especialista fica com ativos mais resilientes, aqueles que costumam ter um desempenho melhor independentemente do cenário. “Segmentos de Bolsa que se tornam bastante atrativos são bancos, seguradoras, empresas do setor elétrico e exportadoras de commodities. Em relação aos FIIs, há aqueles que estão localizados em boas regiões, fundos logísticos perto de grandes centros, alguns prédios e alguns galpões. Dá para garimpar esses ativos.”

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No ajuste da virada do semestre, depois de uma queda semestral de mais de 7% no Ibovespa e de uma alta modesta de apenas 1,08% no IFIX, as casas e corretoras de investimento estão começando a montar as carteiras para os últimos seis meses de 2024. A Nord Investimentos, por exemplo, selecionou sete ações que podem trazer bons retornos ao investidor; veja a seleção completa aqui. Também separamos as principais recomendações de FIIs nesta outra reportagem. São exemplos de que as oportunidades vão além da renda fixa.

Continue lendo: Você acha IPCA + 6% pouco? Especialistas indicam o “dólar + 5%”

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Agronegócio

Baby Boomers aos GenZ: veja os itens tecnológicos preferidos de cada geração

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Forbes, a mais conceituada revista de negócios e economia do mundo.

Os itens preferidos de compra na internet varia de acordo com o perfil geracional. Essa e uma das constatacoes de um levantamento feito pelo Mercado Ads, unidade de negocios e publicidade do Mercado Livre.

Segundo o estudo, Millennials e Geração X representam 79% da audiência do site, enquanto a Geração Z é o grupo que mais cresce com aumento de gastos. A pesquisa destaca como diferentes faixas etárias, desde os Baby Boomers até a Geração Z, estão utilizando a plataforma para suas compras. Baby Boomers preferem eletrodomésticos e itens de casa, móveis e decoração, além de um aumento de 60% em gastos com alimentos e bebidas em comparação com a média do Mercado Livre.

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A Geração X gasta 60% a mais em música, filmes e seriados e têm ticket médio acima da média do Mercado Livre. Os Millennials representam mais da metade do faturamento do Mercado Livre, com destaque para itens de construção e artigos para bebês, que cresceram 30%. A Geração Z, é o grupo que mais cresce, apresentando um crescimento de 48% em gastos, especialmente em celulares e itens tecnológicos.

Estilo de vida

A pesquisa ainda mostra diferencas em momento de vida e perfil. Os Focados na Família são a maior audiência com 24% de representatividade em faturamento e crescimento de 75% em itens para bebês e ferramentas; Decoradores da Casa são o terceiro estilo em faturamento, com um crescimento de 128% em eletrodomésticos portáteis e acessórios de cozinha e jardim; Esportistas mostraram um crescimento de 217% em itens relacionados ao futebol e 112% em celulares; Gamers, com um ticket médio 56% acima da média, tiveram um aumento de 84% em compras de smartphones.

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Agronegócio

Segundo homem mais rico da China, dono da Temu, enfrenta crise online

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Forbes, a mais conceituada revista de negócios e economia do mundo.

 

A Pinduoduo (PDD Holdings), gigante de compras online fundada pelo segundo bilionário mais rico da China, Colin Huang, está enfrentando uma crise. Vendedores da popular plataforma global de comércio eletrônico Temu foram às ruas de Guangzhou para protestar contra o que chamaram de tratamento desprezível.

As ações da PDD listada na Nasdaq caíram 3,5% em um único dia, eliminando US$ 1,6 bilhão (R$ 9,05 bilhões, na cotação atual) do patrimônio líquido de Huang apenas na última terça-feira (30). Naquele dia, os investidores tiveram a primeira reação à manifestação da véspera na cidade do sul da China.

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Huang, de 44 anos, deixou o cargo de presidente da PDD em março de 2021, mas a origem da sua riqueza continua sendo uma participação na empresa. Agora tem uma fortuna de US$ 43,4 bilhões (R$ 245,2 bilhões), de acordo com estimativas da Forbes.

Investidores temem que autoridades chinesas possam intervir para examinar o tratamento da empresa aos vendedores no Temu, diz Robert McKay, um associado sênior de pesquisa da empresa de pesquisa Blue Lotus Capital Advisors, em Shenzhen. De acordo com um clipe postado na plataforma de microblog Weibo da China, várias centenas de comerciantes se reuniram nos escritórios da PDD em Guangzhou, na segunda-feira (29) para exigir tratamento melhor, incluindo mais transparência nas multas cobradas a eles pela plataforma.

Getty Images

Cofundador da Alibaba, Jack Ma, escreveu carta interna na qual destacava ritmo de crescimento da rival Temu

Os comerciantes alegam que a Temu frequentemente retém pagamentos ou cobra multas por problemas de qualidade ou serviço pós-venda ruim sem explicação detalhada. McKay diz que as multas são muito altas, até cinco vezes o valor dos produtos vendidos. “Eu não ouvi falar sobre tais problemas em outras plataformas. Alguns comerciantes têm sugerido mudar para o AliExpress”, diz.

Um porta-voz da Temu disse que um grupo de comerciantes se reuniu recentemente em uma filial de logística da empresa em Guangzhou. Segundo ele, a Temu está trabalhando em conjunto para encontrar uma solução às reclamações.

“Eles estavam descontentes com a forma como a Temu lidou com questões de pós-venda relacionadas à qualidade e conformidade de seus produtos, disputando um valor de vários milhões de yuans”, disse o porta-voz por e-mail. “Esses comerciantes se recusaram a resolver as disputas por meio da arbitragem normal e dos canais legais declarados nos acordos do vendedor.”

Quem é a Temu?

Fundada em 2015 por Huang, um ex-engenheiro do Google, a gigante do comércio eletrônico lançou o site de compras Temu em 2022 para se expandir globalmente. Ela oferece bens e produtos de baixo custo na China e usa táticas como descontos agressivos e marketing chamativo para interessar consumidores no exterior. 

Nos Estados Unidos, por exemplo, a Temu ganhou destaque graças aos seus comerciais do Super Bowl, que este ano incluíram mais de US$ 15 milhões (quase R$ 85 bilhões) em cupons e brindes, e apresentavam slogans como “Compre como um bilionário”.

A Temu, que agora está se expandindo na Europa e no Sudeste Asiático, é essencial para o rápido crescimento da PDD. A empresa passou a operar no Brasil em 2024, acirrando a competição no e-commerce brasileiro, atualmente dominado por Shopee e Shein

Em uma nota de maio publicada pela plataforma de pesquisa SmartKarma, os analistas da Blue Lotus Capital Advisors escreveram que a melhora da economia unitária da Temu — como maiores vendas e menores custos de logística — gerou lucros maiores do que o esperado na PDD durante o primeiro trimestre. 

E-commerce gigante

Ao todo, o volume global bruto de mercadorias (GMV) da Pinduoduo chega a US$ 450 bilhões (R$ 2,5 trilhões) por ano. Atualmente, a China é o maior e mais maduro mercado de e-commerce do mundo, com GMV global de US$ 2,3 trilhões (R$ 12,99 trilhões) – um valor três vezes superior ao dos EUA.

Além disso, a China também possui o maior mercado logístico do mundo, enviando 100 bilhões de pacotes por ano – cinco vezes mais do que os EUA.

Nos primeiros três meses de 2024, toda a empresa mais que dobrou as vendas para 86,8 bilhões de yuans (US$ 12 bilhões ou R$ 67,8 bilhões) em relação ao ano anterior, enquanto o lucro líquido disparou 246% para 28 bilhões de yuans (US$ 3,86 bilhões ou R$ 21,82 bilhões). 

No fim do ano passado, a empresa ultrapassou brevemente a Alibaba como a empresa de comércio eletrônico mais valiosa da China por capitalização de mercado. Seu ritmo de crescimento impressionante uma vez levou o cofundador da Alibaba, Jack Ma, a escrever uma carta interna. Ma, agora o sexto homem mais rico da China com uma fortuna de US$ 24,9 bilhões (R$ 140,7 bilhões), escreveu na época: “Acredito firmemente que a Alibaba mudará e se corrigirá”.

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É possível encontrar tranquilidade em Ibiza e podemos provar

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Getty Images

Praia de Cala Xarraca, na costa norte da ilha de Ibiza, Espanha

Vá para a parte norte de Ibiza, nas Ilhas Baleares, e você encontrará um belo e tranquilo oásis sem baladas à vista. Conhecida por suas deslumbrantes paisagens naturais, o norte oferece praias serenas, densas florestas de pinheiros e vilas charmosas: um refrescante contraste com o movimentado sul. Há também uma cena de arte contemporânea em crescimento em torno de Santa Gertrudis, com uma nova galeria e restaurante brilhantes, Gathering, que acabou de ser inaugurada.

Veja a seguir um guia completo do que fazer na parte mais tranquila de Ibiza: 

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Onde ficar

John Athimaritis

Vista panorâmica da piscina, Six Senses, Ibiza

Six Senses, o ápice do luxo, está escondido na tranquila e privada ponta norte da ilha. O hotel foi um dos dois únicos espanhóis escolhidos entre os Melhores Hotéis do Mundo, do 50 Best, em 2023. Desde sua encantadora localização no topo da colina, a hospedagem cinco estrelas oferece vistas deslumbrantes do mar, natação, relaxamento, bem-estar e ótima comida. Todo o resort transmite uma sensação de luxo tranquilo.

Six Senses, Ibiza

Distribuídas por uma área de 80 mil metros quadrados, os 137 quartos, suítes e residências são lindos – vários com varandas espaçosas. Ao lado da piscina, uma discreta entrada em espiral se abre para um spa com um hammam de chuva, sauna seca e jacuzzi com uma janela do chão ao teto e vista para o exterior. Para os hóspedes mais energéticos, há um centro de fitness e um estúdio de yoga, além de um espaço de bem-estar onde é possível fazer banhos sonoros e outros tratamentos.

Cavernas de praia no Six Senses, Ibiza

A oferta de alimentos e bebidas é excelente, variando de bufês de café da manhã internos ou ao ar livre, a almoços com variedade de sushi e poke bowls em um terraço sombreado por árvores. Para o jantar, há várias opções, mas a Beach Caves, com suas vistas do pôr do sol e menu com influências latinas, é surpreendentemente boa.

Cas Gasi

Cas Gasi, Ibiza

Fora do litoral, um dos melhores lugares para ficar é o Cas Gasi, um hotel boutique de agriturismo – o que significa que quase toda a comida servida é proveniente das hortas locais. O hotel é um pequeno oásis tranquilo, isolado, mas próximo de cidades e vilarejos no centro-norte da ilha. Liderado pela proprietária Margaret von Korff, o Cas Gasi realiza práticas ecológicas desde seu início, há 25 anos, como a redução do consumo de água e a promoção da biodiversidade.

Cas Gasi, Ibiza

A antiga casa de fazenda do século 19 tem muita personalidade e os interiores são aconchegantes e chiques. Os móveis cuidadosamente escolhidos e a decoração colorida nos quartos e áreas públicas fazem os hóspedes se sentirem como se estivessem hospedados na casa de campo de alguém. Os 20 quartos de vários tamanhos, alguns com varandas, são todos decorados com itens vintage e antiguidades. O quarto em que ficamos tem sua entrada através de uma pequena biblioteca e possui um lindo banheiro com azulejos azuis. Do lado de fora, há uma grande piscina situada em jardins com ciprestes, palmeiras e flores silvestres. Há também uma pequena academia, spa com jacuzzi, sauna e uma piscina aquecida.

A horta do restaurante Cas Gasi, Ibiza

É possível passar todo o tempo no Cas Gasi, pois a comida também é excelente. O Chef Boris Buono trabalha com Margaret para criar refeições maravilhosas do campo para a mesa, disponíveis durante todo o dia, usando produtos orgânicos cultivados em sua própria fazenda, além de peixes locais especiais. Se decidir sair da propriedade, pergunte sobre a caminhada arborizada até a vizinha Santa Gertrudis.

Hyde

Piscina do Hyde, Ibiza

No meio da ilha, no lado oposto frequentado por festeiros, estão os novos hotéis Mondrian e Hyde, localizados em uma colina acima de uma linda praia de areia, Cala Longa. Você ainda pode desfrutar das batidas baleares ao redor da piscina, se quiser, ou ir para a praia logo abaixo para uma atmosfera mais tranquila. 

Onde comer

Gathering

O bar do Mira no Gathering, Ibiza

Mira, no Gathering, é um novo restaurante ao ar livre com uma galeria de arte que abre à noite. Liderado por Sigfrido Scuticchio com o ex-chef do Nobu Giacomo Notarbartolo, apresenta um menu mediterrâneo estelar com pratos sazonais.

Grass, um novo restaurante vegano e vegetariano em Santa Gertrudis, é dos proprietários do popular Macao. E ao lado do Grass, carnívoros desfrutarão de tapas finas com presunto ibérico no lendário Bar Costa.

La Paloma, em San Lorenzo, situado entre laranjais, apresenta um menu mediterrâneo com toques do Oriente Médio e Norte da África, e utiliza vegetais cultivados na horta orgânica da cozinha.

Javier de Paz Garcia

Niko no Mondrian

O menu japonês no Niko, no Mondrian, adapta-se sazonalmente, abastecendo-se de fazendas locais e mercados de peixes, e apresenta um menu generoso de nigiri, maki e um sushi bar, onde os visitantes podem ver peixes frescos sendo preparados na sua frente. O restaurante também oferece dois menus degustação com sushi, robata e seleções do chef.

As cavernas da praia

O menu inspirado na América do Sul no Beach Caves, no Six Senses, é situado em um penhasco rochoso sobre o mar, com mesas internas e externas, é também um dos melhores lugares da ilha para ver o pôr do sol. Os destaques do menu incluem frango com castanhas de caju, empanada de milho doce e vieiras aguachile.

Na cidade de Ibiza, frutos do mar tradicionais, peixes do dia e ensopados, acompanhados por vinhos da ilha, são servidos no Ca n’Alfredo, um dos restaurantes locais mais antigos, em funcionamento desde 1934.

O que ver e fazer

Gathering

Gathering, Ibiza

A cena contemporânea de arte e design é forte especialmente na parte norte da ilha. Em Santa Gertrudis, é possível encontrar várias galerias de arte contemporânea: Parra & Romero, Galeria Tambien e Estudio Laterna. E, nas proximidades, na pequena cidade de Sant Miquel de Balansat, a mais nova adição à próspera comunidade artística é um antigo restaurante de comida para viagem que foi transformado no Gathering, uma chique galeria e excelente restaurante, Mira. A nova empreitada é uma galeria irmã do Gathering, no Soho de Londres, inaugurado em 2022.

Joanne Shurvell

Santa Gertrudis

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Para lojas peculiares, Santa Gertrudis também é uma visita obrigatória. Parada, uma nova loja conceito que vende uma boa seleção de variedade de roupas, joias e utensílios domésticos, está espalhada por vários cômodos no prédio mais antigo do povoado. E, ao virar a esquina, o Le Petit Atelier No 74 vende malhas artesanais, vestidos de linho, bolsas e muito mais.

Para encontrar produtos locais, a maioria das cidades tem mercados semanais que vendem cestos artesanais, vestidos de algodão fluídos, azeite de oliva, licor de ervas e sabonetes. Particularmente bom é o mercado de artesanato aos domingos em San Juan, que também apresenta música ao vivo.

Escolhas do editor

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