Agronegócio

Estrangeiros não estão tão pessimistas com a bolsa quanto parece

Published

1 mês ago

Agosto 14, 2024

Forbes, a mais conceituada revista de negócios e economia do mundo.

Depois de os investidores estrangeiros encerrarem o primeiro semestre de 2024 com a maior fuga de capital externo da bolsa brasileira desde 2020, a virada de calendário traz sinais mais animadores. Julho foi o primeiro mês do ano de ingresso de recursos vindos do exterior na B3. E agosto também segue no azul.

O dado mais recente, referente à última quarta-feira (7), inverteu o saldo mensal dessa categoria para o positivo. Após a retirada de pouco mais de R$ 500 milhões apenas no primeiro dia do mês, as sucessivas compras diárias de ações listadas levaram a um superávit parcial de R$ 675 milhões.

No dia seguinte, houve o ingresso de mais R$ 355 milhões, elevando o superávit mensal da categoria a R$ 1,02 bilhão até dia 8.

Os números (não) mentem

Porém, considerando-se a posição dos investidores não-residentes em Ibovespa no mercado futuro, os “gringos” não estão tão pessimistas com a bolsa local quanto os números sugerem.

Dados da B3 mostram que os estrangeiros iniciaram agosto “comprados” em índice futuro com cerca de 120 mil contratos em aberto – diferença entre contratos na compra e na venda. Ou seja, os estrangeiros estão apostando na alta do Ibovespa no horizonte à frente.

Em valores, essa posição representa aproximadamente R$ 16 bilhões, levando-se em conta a pontuação do contrato mais ativo de Ibovespa futuro, aos 132,9 mil pontos. Isso significa que os gringos assumiram uma estratégia que pode levar à alocação desse montante no mercado à vista, comprando ações.

“O que dá para dizer com essas operações é que os gringos não estão tão vendidos em bolsa assim”, comenta um operador sênior de renda variável de um banco de investimentos. Ou seja, a posição dos estrangeiros que apostam na queda do Ibovespa possui valores menores.

Seja como for, trata-se de uma sinalização importante. Isso porque os gringos movimentam, em média, 55% do volume financeiro negociado na B3.

Tecla SAP

Portanto, dos R$ 35,5 bilhões que os gringos venderam em ações da bolsa brasileira desde janeiro, quase a metade encontra-se “coberto” através de uma “trava” com operações de proteção (hedge) ou de carregamento (carry trade).

Aliás, também chama a atenção a posição comprada (aposta na valorização) dos estrangeiros em dólar, que soma R$ 11 bilhões. Segundo profissionais do mercado financeiro, a forte depreciação do real é positiva para as ações locais, pois torna os ativos domésticos cada vez mais baratos aos olhos dos estrangeiros.

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Seja como for, a pergunta é: o que os estrangeiros vão fazer com esses recursos? “Eu arriscaria dizendo que o mercado de ações brasileiro já atingiu o fundo do poço”, diz o diretor-gerente da mesa de negócios do Santander Brasil, Sandro Sobral. “Há uma chance de uma recuperação a partir de agora.”

Para ele, a proximidade do início dos cortes de juros pelo Federal Reserve, provavelmente em setembro, é a principal causa do aumento do apetite dos gringos por ações brasileiras. “O Brasil é, por qualquer métrica, barato. Por assimetria, tem-se quão ‘caros’ estão os mercados de ações globais”, diz.

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Agronegócio

Anec reduz estimativas de exportação de soja, milho e farelo em agosto

Published

3 semanas ago

Agosto 28, 2024

Forbes, a mais conceituada revista de negócios e economia do mundo.

A Associação Nacional dos Exportadores de Cereais (Anec) reduziu nesta terça-feira (27) suas previsões para as exportações de soja, farelo de soja e milho do Brasil em agosto.

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Segundo relatório baseado nos embarques e na programação de navios, a exportação de soja brasileira deve alcançar 7,74 milhões de toneladas em agosto, ante 8,16 milhões na previsão da semana anterior.

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Agronegócio

Dólar hoje vai a R$ 5,53 com mercado ainda reagindo ao exterior e IPCA-15

Published

3 semanas ago

Agosto 28, 2024

O dólar hoje abriu em alta de 0,49%, cotado a R$ 5,5365. Ontem, no fechamento, a moeda americana foi comercializada a R$ 5,5021, uma alta de 0,08%.

Hoje, o mercado continua reagindo aos dados do Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA-15) divulgados pelo Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (IBGE) na terça-feira (27).

Os dados apontam que o indicador desacelerou para 0,19% em agosto, alinhando-se com as projeções dos economistas. Em um período de 12 meses, a inflação atingiu 4,35%, levemente abaixo do limite superior da meta do Banco Central, que é de 4,5%. O IPCA-15 serve como uma “prévia” da inflação oficial medida pelo IPCA, devido a um período de coleta diferente: em vez de calcular a variação dos preços do primeiro ao último dia do mês, considera o intervalo entre a segunda quinzena do mês anterior e a primeira quinzena do mês atual.

Nesse caso, o período foi de 16 de julho a 14 de agosto. A desaceleração ocorre em um momento de crescente expectativa sobre os próximos passos da política monetária do Banco Central (BC). Membros do BC têm discutido a possibilidade de aumentar a taxa Selic na próxima reunião, em setembro, para trazer a inflação de volta ao centro da meta.

Atualmente em 10,50% ao ano, a taxa de juros é o principal mecanismo do BC para controlar a inflação. O objetivo de inflação da instituição é de 3%, com uma margem de tolerância de 1,5 ponto percentual para mais ou para menos.

Gabriel Galípolo, diretor de Política Monetária e principal candidato a assumir a presidência do Banco Central em 2025, reiterou em um evento na segunda-feira que o BC está adotando uma postura cautelosa e “dependente de dados” para futuras decisões de política monetária, considerando “todas as opções em aberto” para a reunião de setembro do Comitê de Política Monetária (Copom).

Nas últimas semanas, o mercado tem acompanhado de perto as declarações de Galípolo e do atual presidente do BC, Roberto Campos Neto, buscando pistas sobre o rumo da política de juros. Na última terça-feira, um aparente desencontro entre os dois resultou em uma valorização do dólar.

Cenário externo

Externamente, o dólar ainda reflete uma maior cautela por parte dos investidores diante da intensificação das tensões no Oriente Médio e das expectativas em torno da magnitude do corte de juros nos Estados Unidos.

Durante o simpósio de Jackson Hole, Jerome Powell, presidente do Federal Reserve (Fed, o banco central dos EUA), declarou que “é o momento” de reduzir os juros, confirmando a expectativa de que o ciclo de flexibilização monetária deve começar na próxima reunião do Fed, em setembro.

Agora, os investidores aguardam a divulgação de novos dados econômicos para ajustar suas expectativas sobre o tamanho da redução. Na ferramenta CME FedWatch, 71,5% dos participantes do mercado veem uma probabilidade de corte de 0,25 ponto percentual, enquanto 28,5% apostam em um corte maior, de 0,50 ponto.

A principal divulgação da semana ocorrerá na sexta-feira com o relatório do índice de preços PCE de julho, o indicador de inflação preferido do Fed. Na quinta-feira, dados sobre o Produto Interno Bruto (PIB) podem fornecer mais informações sobre o estado da economia americana.

Até agora, o dólar subiu 0,41% na semana, teve recuo de 2,69% no mês e alta de 13,39% no ano.

Agronegócio

Pré-mercado: à espera dos resultados da NVidia

Published

3 semanas ago

Agosto 28, 2024

Forbes, a mais conceituada revista de negócios e economia do mundo.

Bom dia! Estamos na quarta-feira, 28 de agosto.

Cenários

A notícia mais importante desta quarta-feira (28) vai demorar para acontecer. Apenas à noite, após o fechamento do mercado, será divulgado o resultado da empresa americana NVidia referente ao segundo trimestre de 2024.

Perspectivas

Os resultados da Nvidia serão divulgados semanas após seus gigantes da tecnologia terem divulgado os resultados. O nome da empresa foi citado durante essas chamadas com analistas, à medida que Microsoft, Alphabet, Meta, Amazon e Tesla gastam pesadamente em unidades de processamento gráfico (GPUs) da Nvidia para treinar modelos de IA e executar pesadas cargas de trabalho.

Nos últimos três trimestres, a receita da Nvidia mais que triplicou em termos anuais, com a grande maioria do crescimento vindo do negócio de data centers. Os analistas esperam um quarto trimestre consecutivo de crescimento de três dígitos. A partir daqui, as comparações ano a ano se tornam muito mais difíceis, e o crescimento deve desacelerar em cada um dos próximos seis trimestres.